フォートレス・インベストメント・グループ(Fortress Investment Group) 米国の投資管理会社 運用資産 457億米ドル（2022年9月）

フォートレス・インベストメント・グループ

　　　　　　　　　　(Fortress Investment Group)

　ニューヨーク市に拠点を置く米国の投資管理会社

　フォートレスは

　　　ウェス・エデンス

　　　ロブ・カウフマン

　　　ランダル・ナードン

によって1998年にプライベート・エクイティ会社として設立された。

　フォートレスが 2007年2月にニューヨーク証券取引所に上場したとき、同社は米国で上場された最初の大手プライベート エクイティ会社でした。

　2017年12月、フォートレスはソフトバンク グループに完全買収され、上場廃止され、非公開会社に戻った。

　フォートレスは、世界中の 1,900 を超える機関顧客および個人投資家に代わって、クレジット、不動産、プライベート エクイティ、永久資本の幅広い投資戦略にわたって、2023 年 6 月 30 日時点で 447 億ドルの運用資産を管理している。

　2023年5月、ムバダラ・インベストメント・カンパニーはフォートレス社の過半数株式をソフトバンクから金額非公開で取得することに合意した。　

　運用資産　457億米ドル（2022年9月）
　就業者数　885 名と 199 名の投資専門家 (2022 年 9 月) 
　
　Fortress Investment Group LLC は、 BlackRockの元パートナーである

　　　Wesley R. Edens

UBSのマネージング・ディレクター

　　　ロブ・カウフマン氏

　　　ランダル・A・ナルドン氏

によって 1998 年にプライベート エクイティ会社として設立された。

　ニューヨーク市に拠点を置く[フォートレスは、ゴールドマン・サックスの元パートナー

　　　マイケル・ノボグラッツ氏

　　　ピート・ブリガー氏

によって運営され、ヘッジファンド、不動産関連投資、債券証券に急速に拡大した。

　フォートレスの投資は急速に成長し、プライベート・エクイティ・ファンドの純利益は1999年から2006年の間に39.7%となった。

　フォートレスが2007年2月9日にゴールドマン・サックスとリーマン・ブラザーズがIPOを引き受けてニューヨーク証券取引所に上場した。

　このとき、フォートレスは最初の大手プライベート・エクイティ会社となった。

　米国では公開取引されたが、2008年の景気低迷を受けて、フォーブス誌はウェスリー・エデンズ（と他の2人のフォートレス社長）を「2008年の最大の億万長者敗者」に加え、エデンズが「投資家の償還額が急増する中、彼の財産が目減りするのを目の当たりにしていた」と指摘した。

　フォートレスとそのプリンシパルはその後、ヘッジファンドが直面している不利な経済状況に関する2009 年 4 月のヴァニティ フェアの記事で取り上げられた。

　2014 年、フォートレスは機関投資家によって「年間最優秀ヘッジファンドマネージャー」に、 HFMWeekによって「年間最優秀運用会社」に選ばれた。

　フォートレスは、これまでに機関投資家によって、2012 年に「今年の裁量マクロ重視ヘッジファンド」、2011 年と 2010 年には「クレジット重視の年間最優秀ファンド」として認められている。

　2014 年秋、フォートレスは

　　　ジェフ・フェイグ

を雇用した。

　以前シティグループの外国為替部門グローバル責任者を務めていた人物が、フォートレス・マクロ・ファンドの共同CIOとしてノボグラッツ氏に加わることになった。

　2015年10月13日の時点で、同社は23億ドルのマクロファンドを閉鎖した。

　その資産を投資家に分配すると発表した。

　この展開は、フェイグ氏が2015年7月にファンドの共同CIOを辞任した後に起こった。

　同社によれば、残りのCIOであるノボグラッツ氏は2015年末までに同社を退職する予定だと伝えた。

　2016年6月30日、フォートレス・インベストメント・グループは、プライベート・エクイティ、クレジット、流動性市場、および伝統的な資産管理（ローガン・サークル・パートナーズは2010年4月に買収）という4つの中核事業を有し、その運用資産総額は約702億ドルに達した。

　2017年2月14日、ソフトバンクグループはフォートレス・インベストメント・グループLLCを33億ドルで買収することに合意した。

　ソフトバンクの買収は 12 月最終週に完了し、フォートレスはニューヨーク証券取引所から上場廃止され、非公開企業に戻った。

　ハーベイ・ワインスタインの性的暴行スキャンダルを受けて、2017年10月下旬、フォートレス・インベストメント・グループがワインスタイン社への融資交渉を行っていると報じられた。

　2017年12月、フォートレス・インベストメント・グループは医療機関

　　　セラノス(Theranos)

に1億ドルを融資した。

　セラノス破産寸前にあり、2018年まで支払い能力を維持するためのローンを残されていた。

　当時、フォートレスはフロリダの民間旅客鉄道でも「負け犬」の賭けをしていた。

　2018年1月3日までに、同社はフロリダ・イースト・コースト鉄道とローガン・サークル・パートナーズを売却した。

　同社は、米国で唯一私有・運営されている旅客鉄道であるフロリダ州のブライトライン旅客鉄道の親会社であり続けた。

　フォートレス・インベストメント・グループは、ラスベガスと南カリフォルニアを結ぶ高速鉄道であるブライトライン・ウェストの建設にも投資している。

　このルートは「A Brightline Company」として宣伝されている。

　2018年1月3日、Fortress が OneMain の株式をApollo Global Managementに売却する合意に近づいていると報じられた。

　この契約は1月5日に発表され、Varde Partnersも買収に参加した。

　2020年、フォートレス・インベストメントは日本企業ユニゾへの入札額を約16億ドルに引き上げた。

　2021年、フォートレスは英国のスーパーマーケットチェーン、モリソンズの買収提案に失敗した。

　2023年、ムバダラ投資会社はフォートレスの株式の過半数を取得すると発表した。

　ムバダラはソフトバンクグループから株式の60％を30億ドルで取得する予定だった。

　この取引は2024年初めまでに完了すると予想されており、ムバダラ氏はフォートレス株の合計70％を保有することになる。

　しかし、この投資協定は対米外国投資委員会（CFIUS）によって精査されていた。

　ムバダラ氏の意図した投資は、ＵＡＥと中国との関係の増大に対する米国の懸念だった。

　2019年初め、ムバダラ氏はCFIUSから購入許可を得ていたフォートレス株の10％を取得した。

　2024年5月10日、フィナンシャル・タイムズ紙は、アブダビの政府系投資家ムバダラ・キャピタルによるニューヨークに本拠を置くフォートレス・インベストメント・グループに対する30億ドルの入札が、両当事者が重要な譲歩に合意した後、米国の規制上の重大なハードルをクリアしたと報じた。

　対米外国投資委員会（ＣＦＩＵＳ）はフォートレスによるムバダラへの株式過半数売却を承認したという。

　報告書は、ムバダラ氏が投資グループに対する日常的な支配権を放棄すると約束した後、ムバダラ氏がフォートレス氏に技術とデータを米国内に保管することに同意したことを受けて行われたと報告書は述べ、この譲歩は米国の知識人の保護に米国政府が注力を強めている中で出たと付け加えた。

　ＣＦＩＵＳとムバダラはロイターのコメント要請にすぐには応じなかったが、フォートレスは報道についてのコメントを拒否した。

　取引完了後はフォートレス経営陣が30％の株式を所有し、ムバダラ氏が70％を所有することになる。

　
　2006年、フォートレスが管理するファンドはカナダのスキーリゾート運営会社イントラウェストを買収した。

　イントラウェストは北米最大のスキーリゾート運営会社であり、アバクロンビー＆ケントなどの高級アドベンチャー旅行ブランドも運営しており、2016年8月に売却された。

　2006年11月、RailAmerica は、Fortress が管理するファンドが 1 株あたり 16.35 ドル (32% のプレミアム) を提示して同社を買収すると発表した。

　この取引は 2007年2月に完了しました。

　その後、フォートレスは 2009 年 10 月に新規株式公開を通じて RailAmerica を売却した。

　2007年5月、フロリダ イースト コースト鉄道 (FEC)の親会社

　　　フロリダ イースト コーストインダストリーズ (FECI)

は、FECI 取締役会の全会一致投票の後、フォートレスが管理するファンドが1 ドル相当の取引で FECI を35億で買収すると発表した。

　陸運委員会は2007 年 9 月にこの取引を承認した。

　レイルアメリカは一時期 FEC を運営していたが、両者は統合されることはなく、レイルアメリカの IPO 後もフォートレスが FEC を保持した。

　フロリダ東海岸鉄道は、2017年にメキシコの交通会社、Grupo Mexicoの一部門であるGMéxico Transportes SA de CV (GMXT)に売却された。

　2007年6月、フォートレスは

　　　センターブリッジ パートナーズ

と提携して、カジノと競馬場の運営会社である

　　　ペン ナショナル ゲーミング

を 61億ドルで買収すると発表した。

　ペン・ナショナルの株主は1株当たり現金67ドルを受け取ることになっていた。

　2008年7月、フォートレスは不確実な経済情勢のさなか協定から撤退した。

　終了合意に基づき、ペン・ナショナルは、 2億2,500万ドルの分割手数料と、フォートレス銀行、センターブリッジ銀行、ワコビア銀行、ドイツ銀行からの12億5,000万ドルの無利子融資で構成される14億7,500万ドルを受け取った。

　フォートレス共同会長のウェスリー・エデンス氏は、合意の一環としてペン・ナショナル社の取締役に就任した。

　フォートレスは、

　　　Aircastle Ltd.

　　　Brookdale Senior Living Inc.

　　　GAGFAH、RailAmerica , Inc.

など、ポートフォリオ企業のいくつかを株式公開した。

　フォートレスは、ポンジスキームを運営していた

　　　マーク・ドライアー

から詐欺的な約束手形を購入し、1億2,500万ドルの損失を被ったと発表した。

　フォートレスは損失を回復するために法律事務所デチャートに対して訴訟を起こした。

　この訴訟はデチャートが「虚偽の」法的意見書を発行し、ドライアーがフォートレスを詐欺するために使用したとして、ニューヨーク州裁判所に起こされた。

　2014年1月、フォートレスは

　　　モントリオール・メイン・アンド・アトランティック鉄道

の資産の落札者となった。

　この鉄道は、2013年7月6日のケベック州で

　　　ラック・メガンティック鉄道

の原油を積んだ暴走列車の脱線事故により歴史的なラック・メガンティックのダウンタウンの大部分が消滅した後、破産した鉄道である。

　47人の死者を出した。

　2014年3月、グレート・レイクス・パ​​ートナーズのジョン・E・ジャイルズは、フォートレス社がセントラル・メイン・ケベック鉄道と称している路線の状態が悪いため、修復するには3年間で1,000万ドルから2,000万ドルの投資が必要になると見積もった。

　現在、石油や危険物の輸送には安全ではない。

　この売却は2014年5月に1,585万米ドルで完了した。

　2014年10月、バーミンガム・ビジネス・ジャーナルは、フォートレスが

　　　インヴァネス・コーナーズ

の小売センターを買収したと報じた。

　フォートレス・インベストメント・グループは、日本のマイステイズ・ホテルおよびリゾートの親会社でもある。

　2024 年 4 月、フォートレスは英国のディスカウント小売業者

　　　パウンドストレッチャー

を買収した。

　これには、60 店舗を展開する姉妹ディスカウント チェーンバーゲン バイズも含まれていた。

　これにより、英国の他の事業であるマジェスティック ワインとパンチ パブが加わった。

　　

　　　

甲州財閥（こうしゅうざいばつ）

甲州財閥（こうしゅうざいばつ）

　明治期の東京や埼玉、横浜で顕著な経済活動を行っていた甲州（山梨県）出身の実業家たちの総称で、郷土意識で緩やかな資本連合を持っていた。

　明治中期から昭和初期にかけて鉄道会社や電力会社・証券金融会社を設立または買収し、各方面へ幅広く展開した。

「財閥」とは、本来は三井財閥や住友財閥など異種の業種が

　　　同族的支配関係

により組織された独占資本を意味したものだが、実業家集団の結団を指すものとしての総称で江州財閥（近江商人）、佐賀財閥、中京財閥などと同様の総称である。

　ただし、関西で成功した阪急東宝グループの創始者の一人である小林一三は山梨県出身者であるが、甲州財閥とは別の財閥とみなされている。

　甲斐国では江戸時代甲府城下町が発達し、甲州街道や富士川舟運をはじめとする諸街道・物流網が成立し商業が展開された。

　甲府城下町（新府中）では八日町（甲府市中央）を中心に大店を構える有力商人が出現した一方で在方においても

　　　養蚕や煙草、果樹栽培　など

商品作物の栽培が行われ、農間余業として行商を行う商人が出現した。

　また、富士川舟運では

　　　廻米輸送

を行う下げ荷として塩などの物産を移入しており、これに携わる有力商人が存在していた。

　安政6年（1859年）横浜港が開港されると、甲州屋忠右衛門（篠原忠右衛門）、川手五郎右衛門、若尾逸平ら投機商が出現した。

　彼らは横浜に店を構え蚕糸や果樹など甲州物産を輸出して財をなした。

　忠右衛門らはその後養蚕恐慌により没落したが、若尾逸平らは新興町人として生き残って成長し、彼らはいずれも甲府町方の商人に対して在方に出自をもっている。

　明治中期には若尾逸平、雨宮敬次郎、根津嘉一郎らの先駆者に続き小野金六、小池国三、古屋徳兵衛、堀内良平らが出現した。

　彼ら養蚕・生糸事業で得た資本を当時有望性のあった鉄道や電力などの新事業に投資して事業拡大した。

　中央線の敷設に際しては利害で対立するものの、1896年（明治29年）には山梨県内の豪商農層を総動員して

　　　東京電燈

の株式過半数を買い占め、電気やガスなどの公共事業や株式投資で産業界における存在感を強めた。

　明治後期・大正時代には山梨県政や東京市政にも参画した。

　昭和初期の金融恐慌で総帥的立場にあった若尾家が没落してしまい、世代交代により郷土意識が希薄化すると影響力は弱体化した。

　戦後は財閥解体などにより規模が縮小した。

　ロッキード事件などの汚職に甲州系資本が関与したなどによるイメージダウンや、平成不況などにより廃業・合併する企業が増えるなど現在では甲州系資本の影響力は低下した。

　山梨県立博物館では若尾家など甲州財閥に関係する展示を行っている。

著名な甲州財閥系譜

・甲州屋忠右衛門

・根津嘉一郎 (初代)（東武鉄道や南海電気鉄道に関与し、根津財閥を形成）

・雨宮敬次郎（雨宮製作所や日本製粉などの創業者）

・若尾逸平（東京電燈などの創業者）

・若尾民造 (若尾銀行頭取、東京電燈会長)

・小野金六（富士身延鉄道社長）

・小池国三（山一證券創業者、前述の若尾に師事した後、独立）

・古屋徳兵衛 (初代)（松屋百貨店創業者）

・堀内良平（富士急行創業者、衆議院議員の堀内光雄は孫）

・神戸挙一（東京電燈などの社長）

・穴水熊雄（京王電気軌道社長）

・穴水清彦（相模鉄道）

・穴水要七（相場師、衆議院議員、富士製紙（後の王子製紙）および北海道電燈（現北海道電力））

・小佐野賢治（国際興業創業者）

・小林一三（阪急電鉄）

・早川徳次（東京地下鉄道（旧））

・中田大三（神戸電鉄）

・佐藤晴雄（京浜急行電鉄）

・古屋哲男（富国生命）

・小林宏治（日本電気）

・小林中（日本開発銀行）

・三神良三（東京會舘）

・田邊七六（日本軽金属）

　　

　　

　　　

アメリカン・エキスプレス(American Express Company Amex) 銀行持株会社であり、決済カードを専門とする多国籍金融サービス企業

アメリカン・エキスプレス

　　　　　(American Express Company 　Amex)

　アメリカの銀行持株会社であり、決済カードを専門とする多国籍金融サービス企業

　本社は、ローワー・マンハッタンのバッテリー・パーク・シティ地区200 Vesey Street

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　American Express Tower

　Amexは、購入量で中国銀聯、Visa、Mastercardに次ぐ世界第4位のカードネットワーク

　2023年12月31日現在、世界中で1億4,120万枚のAmexカードが有効であり、カード会員1人あたりの年間平均支出は24,059米ドルであった。

　その年、Amexはネットワーク上で1.7兆米ドルを超える購入量を処理た。

　Amexは米国最大の銀行の1つであり、フォーチュン500で77位にランクされている。

　また、アメックスはダイレクトバンクも所有している。

　収益　605.2億米ドル（2023年）
　営業利益　105.1億米ドル（2023年）
　純利益　83億7,400万米ドル（2023年）
　総資産　2,611億米ドル（2023年）
　就業者数　74,600人（2023年）
　
　アメックスは1850年に貨物運送会社として設立され、1900年代初頭に金融および旅行サービスを導入した。

　1958年に最初の紙のチャージカードを開発し、1966年にゴールドカード、1969年にグリーンカード、​​1984年にプラチナカード、1999年にセンチュリオンカードを開発した。

　「Don't Leave Home Without It」広告キャンペーンは1975年に導入し、2005年にリニューアルされた。

　1980年代に、アメックスはシアソンの株式を買収し、その後売却した。

　1990年代には、アメックスカードを独占的に受け入れる加盟店に対するインターチェンジ手数料の引き下げを中止し、ターゲットを絞ったマーケティングキャンペーンを通じて市場シェアを拡大​​した。

　アメックスは、 2007年から2008年の金融危機中に銀行持株会社に転換した。

　アメックスは2013年に空港ラウンジの運営を開始し、特定のカード所有者にラウンジへのアクセスを提供した。

　2022年の決済額による世界市場シェアは、アメックスが4.61%で、ビザが38.73%、マスターカードが24%である。

　アメリカン・エキスプレスのクレジットカードは、クレジットカードを受け入れている米国の商店の99%で受け入れられている。

　　

　アメリカン・エキスプレスは1850年、ニューヨーク州バッファローで現金輸送会

　　　ウェルズ・アンド・カンパニー(ヘンリー・ウェルズ)　　

　　　リビングストン・ファーゴ・アンド・カンパニー（ウィリアム・G・ファーゴ）

　　　ウェルズ・バターフィールド・アンド・カンパニー（ジョン・ウォーレン・バターフィールド）

が所有していた現金輸送会社の合併により、株式会社として設立された。

　ウェルズとファーゴは、バターフィールドと他の取締役がアメリカン・エキスプレスのカリフォルニアへの事業拡大の提案に反対した1852年に

　　　ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー

も設立しました。

　アメリカン・エキスプレスは当初、ジェイ・ストリートとハドソン・ストリートの交差点にある建物に本社を構えた。

　この場所は後にマンハッタンのトライベッカ地区と呼ばれるようになった。

　同社は長年にわたり、ニューヨーク州全域での速達貨物（商品、証券、通貨など）の輸送を事実上独占していた。

　1874年、アメリカン・エキスプレスは本社をマンハッタンの金融街となるブロードウェイ65番地に移転した。

　この場所は2つの建物を通じて維持されることとなった。

　1854年、アメリカン・エキスプレス社はニューヨーク市のビージー・ストリートに厩舎の敷地を購入した。

　同社の最初のニューヨーク本社は、ハドソン・ストリート55-61番地にあった1858年に建てられたイタリア風大理石の宮殿で、1階にはハドソン川鉄道からの支線がある忙しい貨物駅であった。

　1867年には、5ブロック北のヒューバート・ストリート4-8番地に厩舎が建設された。

　同社は十分に繁栄し、1874年に本社を卸売りの出荷地区から新興の金融地区ブロードウェイ63番地と65番地の2つの5階建てのブラウンストーンのハーモニー家が所有するブ商業ビルに賃借して移転した。

　　

　1880年、アメリカン・エキスプレスはトリニティ・プレイス46番地のブロードウェイ・ビルの裏に新しい倉庫を建設した。

　この設計者は不明だが、建物の正面は高層ビルが建つ前のニューヨークを思わせるレンガ造りのアーチになっている。

　アメリカン・エキスプレスは、今でもアメリカン・エキスプレスの鷲の紋章が刻まれたテラコッタの印章が掲げられている。

　1890年から1891年にかけて、同社はハドソン・ストリートの旧本社跡地に

　　　エドワード・H・ケンドール

が設計した10階建ての新ビルを建設した。

　1903年までに同社の資産は約2,800万ドルとなり、ニューヨーク市内の金融機関の中では

　　　ナショナル・シティ銀行

に次ぐ規模となった。

　これを反映して、同社はブロードウェイの建物と敷地を購入した。

　1914 年にウェルズ・ファーゴの支配が終わりを迎えると、それまでの 30 年間会社で出世を重ねてきた積極的な新社長

　　ジョージ・チャドボーン・テイラー (1868-1923)

は、新しい本社を建設することを決定した。

　第一次世界大戦による多少の遅れの後、 1916年から1917年にかけて、

　　　ジェームズ・レンウィック・ジュニア

の建築事務所の後継会社、レンウィック・アスピンウォール・アンド・タッカー社の

　　　ジェームズ・L・アスピンウォール

の設計により、21階建ての新古典主義のアメリカン・エキスプレス社ビルが建設された。

　　

　アメリカン・エキスプレスは、他の宅配会社、鉄道会社、蒸気船会社と提携することで、全国的に事業範囲を広げた。

　1857年、アメリカン・エキスプレスは、郵便為替業務を開始し、米国郵便局の送金為替業務に対抗することで、金融サービスの分野への拡大を開始した。

　1888年から1890年の間に

　　　JC・ファーゴ

はヨーロッパを旅行ししたが失望と憤慨を抱えて帰国した。

　アメリカン・エキスプレスの社長であり、従来の信用状を携帯していたにもかかわらず、大都市以外では現金を手に入れるのが難しいことに気づいた。

　ファーゴは

　　　マーセラス・フレミング・ベリー

のもとを訪れ、信用状よりも良い解決策を考え出すよう依頼した。

　ベリーはアメリカン・エキスプレスの

　　　トラベラーズ・チェック

を導入し、これは1891年に10ドル、20ドル、50ドル、100ドルの額面で発売された。

　トラベラーズチェックはアメリカン・エキスプレスを真に国際的な企業として確立した。

　1914年、第一次世界大戦の勃発とともに、アメリカン・エキスプレスはヨーロッパで米国人が保有する信用状（さまざまな銀行が発行）を履行する数少ない企業の一つとなった。

　他の金融機関がこれらの取り残された旅行者の援助を拒否したためである。

　イギリス政府は第一次世界大戦の初めにアメリカン・エキスプレスを公式代理店に任命した。

　彼らはイギリスの捕虜に手紙、現金、救援物資を届けることになっていた。

　彼らの従業員は収容所に出向き、イギリスとフランスの捕虜の小切手を換金し、彼らが母国からお金を受け取れるよう手配した。

　戦争の終わりまでに、彼らは6カ国の捕虜に1日あたり150トンの小包を届けていた。

　1915年、アメリカン・エキスプレスは旅行部門を設立し、すぐに最初の旅行代理店を設立した。

　アルバート・K・ドーソンは海外での事業拡大に尽力し、ソ連との観光関係にも投資した。

　第一次世界大戦中、ドーソンはドイツ軍の写真家および映画特派員を務めた。

　アメリカン・エキスプレスは、セオドア・ルーズベルト大統領が政権時代に

　　　州際通商委員会（ICC）

に調査させた独占企業の1つだった。

　ICCは、同社による鉄道急行事業の厳格な管理に関心を寄せたが、解決策はすぐには思いつかなかった。

　1917年の冬、米国は深刻な石炭不足に見舞われ、12月26日、

　　　ウッドロウ・ウィルソン大統領

は、連邦軍とその物資、石炭を輸送するため、米国政府に代わって鉄道を徴用した。

　財務長官ウィリアム・ギブス・マカドゥーは、戦争遂行のために鉄道路線を統合する任務を与えられた。

　急行会社と鉄道会社間の契約はすべて無効となり、マカドゥーは、国のニーズに応えるために既存の急行会社をすべて1社に統合することを提案した。

　これにより、アメリカン・エキスプレスの急行事業は終了し、ICCの関心の対象から外れた。

　その結果、1918 年 7 月にAmerican Railway Express Agencyという新しい会社が設立された。

　この新しい組織は、既存の急行会社の共同所有の設備と資産をすべて管理した。

 　

　アメリカン・エキスプレスの幹部は、1946年という早い時期に旅行チャージカードを発行する可能性について議論していた。

　ダイナースクラブが1950年3月にカードを発行するまで、アメリカン・エキスプレスは真剣にその可能性を検討し始めた。

　1957年末、アメリカン・エキスプレスのCEO

　　　ラルフ・リード

のもと、同社はこの事業に参入し、1958年10月1日の発行日までに、一般の関心が高まり、公式発行日までに25万枚のカードが発行された。

　なお、このカードは、プレミアム商品として見られるよう、ダイナースクラブより1ドル高い年会費6ドルで発行された。

　最初のカードは紙製で、口座番号とカード会員の名前がタイプされていた。

　1959年、アメリカン・エキスプレスはエンボス加工されたプラスチックカードを発行した最初の企業となった。

　1966年、アメリカン・エキスプレスは「高額支出会員」向けにゴールドカードを導入した。

　1979年、アメリカン・エキスプレスは

　　　ワーナー・コミュニケーションズ

のケーブル子会社の株式50%を買収し、ワーナー・アメックス・サテライト・エンターテインメントを1億7500万ドルの現金と短期社債で設立した。

　同社はMTV、ニコロデオン、ザ・ムービー・チャンネルの株式の3分の2を所有していた。

　この事業は採算が取れず、1985年にアメックスは50%の株式を

　　　バイアコム

に4億5000万ドルで売却した。　

　1980年代、アメリカン・エキスプレスは金融サービス持株会社になる努力に乗り出し、いくつかの買収を行って投資銀行部門を設立した。

　1981年半ばには、米国で2番目に大きい証券会社である

　　　サンフォード・I・ワイル

のシアソン・ローブ・ローズを買収し、シアソン/アメリカン・エキスプレスを設立した。

　シアソン・ローブ・ローズ自体は、1970年代のいくつかの合併を経た集大成であり、ワイルのヘイデン・ストーン＆カンパニーは1974年にシアソン・ハミル＆カンパニーと合併し、

　　　シアソン・ヘイデン・ストーン

を設立した。

　シアソン・ヘイデン・ストーンはその後、ローブ・ローズ・ホーンブロワー＆カンパニー（旧ローブ・ローズ＆カンパニー）と合併し、1979年に

　　　シアソン・ローブ・ローズ

を設立した。

　この買収当時の資本金は2億5000万ドルで、シアソン・ローブ・ローズはメリルリンチに次ぐ第2位の証券会社であった。

　シアソン買収後、1983年にワイルはアメリカン・エキスプレスの社長に就任した。

　ワイルは社内の責任とCEOの

　　　ジェームズ・D・ロビンソン3世

との対立に次第に不満を募らせた。

　ワイルはすぐに自分がCEOに任命される立場にないと悟り、1985年8月に辞任した。

　1984年、アメリカン・エキスプレスは

　　　リーマン・ブラザーズ

を買収してシアソン家に加え、シアソン・リーマン/アメリカン・エキスプレスを設立した。

　リーマンのCEOで元トレーダーの

　　　ルイス・グラックスマン

がシアソン・リーマン/アメリカン・エキスプレスのCEOに就任した。

　1984年、シアソン/アメリカン・エキスプレスは

　　　インベスターズ・ダイバーシファイド・サービシズ（IDS）

を買収し、一連のファイナンシャルアドバイザーと投資商品を獲得した。

　1988年、シアソン・リーマンは投資銀行業務と合併した証券会社の

　　　EFハットン・アンド・カンパニー

を買収した。

　なお、投資銀行部門はShearson Lehman Hutton, Inc.に改名された。

　1983年、ロビンソンの富裕層顧客向け国際銀行業務への拡大計画の一環として、アメックスは

　　　エドモンド・サフラ

からジュネーブ貿易開発銀行を5億5000万ドルで買収し、サフラはアメックスの取締役会のメンバーとなった。

　ただ、TDBの幹部は会社の重要な決定から排除され、サフラは銀行の買い戻しを試みたが失敗した。

　その後、サフラは競合銀行を開設した。

　これに対して、アメリカン・エキスプレスは、サフラが

　　　イラン・コントラ事件

　　　麻薬密売

　　　マフィア

に関与したとしてFBIの捜査を受けているとニュースやメディアに不正確な報道を誘導し、サフラに対する

　　　国際的な中傷キャンペーン

を開始した。

　「すべての告発は虚偽」であることが判明し、アメリカン・エキスプレスの広報部長

　　　ハリー・L・フリーマン

がスキャンダル全体を認めて辞任することになった。

　1989年7月、アメリカン・エキスプレスはエドモンド・サフラ氏に公式に謝罪し、同氏が選んだ慈善団体に800万ドルを寄付した。

　1990年、アメリカン・エキスプレスはスイスの銀行業務を

　　　Compagnie de Banque et d'Investissements

に売却し、 Union Bancaire Privée（UBP）が設立された。 

　1984年、アメックスは「超高級」クレジットカードとして宣伝され、年会費250ドルのプラチナカードを発行した。

　このカードは、少なくとも2年間の在籍、多額の支出、優れた支払い履歴を持つアメリカン・エキスプレスの顧客のみに招待制で提供された。

　1987年、アメリカン・エキスプレスは、月末に全額支払う必要のない初のクレジットカード商品であるオプティマカードを導入した。

　1991年、ボストンのレストラングループ（一部はアメックスのみの取り扱い）が、アメリカン・エキスプレスの取り扱いをやめ、代わりにビザとマスターカードの取り扱いと使用を奨励した。

　その理由は、当時のアメリカン・エキスプレスの手数料（1回の取引あたり約4%、ビザとマスターカードは約1.2%）に比べて、ディスカバーカードの手数料がはるかに低かったためであった。

　一般的には「ボストン手数料党」（ボストン茶会事件を暗示）として知られるこの反乱は、ニューヨーク市、シカゴ、ロサンゼルスなど他の都市のレストランを含む、米国全土の250以上のレストランに広がった。

　アメリカン・エキスプレスのCEOになる前に旅行関連サービス部門の責任者

　　　ケネス・シュノー

は、手数料を引き下げてこれらのレストランを再び加盟店に引き戻した。

　その後、アメリカン・エキスプレスは、その焦点を排他性から受け入れの拡大に移し、ウォルマートのような主流の商店をアメリカン・エキスプレスのネットワークに加えた。

　アメリカン・エキスプレスは当時、商店やレストランがアメリカン・エキスプレスのみを受け入れ、他のクレジットカードやチャージカードを受け入れない場合、手数料を削減することで知られていた。

　これにより、ビザやマスターカードなどの競合他社は、この戦術によりアメックスがレストランで独占権を得たとして苦情を申し立てた。

　このエリート主義的なイメージを利用して、アメリカン・エキスプレスは広告でこのような独占的パートナーシップに頻繁に言及した。

　ニーマン・マーカスなど2011年まで独占権を維持した一部の抵抗を除けば、この慣行は1991年にほぼ終了した。

　1992年4月、アメリカン・エキスプレスはファースト・データを新規株式公開により分離した。

　1993年、アメリカン・エキスプレスのCEOに

　　　ハーヴェイ・ゴルブ

が就任した。

　2010年11月、アメリカン・エキスプレスの英国支社は、債務者に対する物議を醸す差押命令の使用について公正取引局から警告を受けた。

　同社は、顧客に無担保クレジットカード債務を担保付き債務に転換するよう勧めていたとされる4社のうちの1社であった。

　1980年代からアメリカン・エキスプレスに汎用カードの独占権を与えてきた

　　　ニーマン・マーカス

は、2011年11月にVisaとMastercardの決済ネットワークを使ったカードの受け入れを開始した。

　2012年10月、消費者金融保護局（CFPB）は、2003年から2012年までの違法なカード取引を理由に、アメリカン・エキスプレスの子会社3社に対し、約25万人の顧客に推定8,500万ドルを返金するよう命じた。

　アメリカン・エキスプレスは、入会ボーナスに関して誤解を招く発言をしたり、違法な延滞料を請求したり、年齢を理由に申込者を差別したり、消費者の苦情を規制当局に報告しなかったりしたとされている。

　2012年10月、アメリカン・エキスプレスとウォルマートは、

　　　ロードサイド・アシスタンス

と個人情報盗難保護を備えたプリペイド・デビット・カードであるブルーバードの発売を発表した。

　このカードは従来の取引口座の代わりとしても使用でき、ユーザーは口座に支払いを入金したり、連邦預金保険公社から保険をかけたりすることができる。

　　

　2021年1月、米国財務省、連邦預金保険公社、連邦準備制度は、同社が2015年と2016年にアメリカン・エキスプレスのカードを販売した際に潜在的な法人顧客を誤解させ、強引な戦術を使ったかどうかについて調査を開始した。

　2022年3月、ロシアのウクライナ侵攻とそれに関連する制裁を受けて、アメリカン・エキスプレスはロシアとベラルーシでのすべての業務を停止した。

　2023年7月、アメックスは、第三者関連会社の管理と監督を怠り、中小企業の顧客を維持するための規制に違反したとして同社を告発する調査を解決するために、米国財務省に1500万ドルを支払うことに同意した。

　2023年の純利益は84億ドルで、予想を14％上回った。

　また、2023年には、同社は最大2億7700万ドルの費用をかけて再編を実施した。

　2024年6月、アメックスはトックを買収した。

　　　　

ＥＣＢが介入ならドイツは反対も、選挙に伴う仏債急落のシナリオ

　ドイツのリントナー財務相は27日、ミュンヘンで開かれた

　　　Ｉｆｏ経済研究所主催のイベント
に出席し、フランスの選挙が

　　　フランス国債の危険な売り浴びせ
を招いたとしても、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が
　　　介入するのは違法となる可能性
があるとの見方を示した。　
　同氏が言及しているのは、ＥＣＢの危機対応措置「トランスミッション・プロテクション・インスツルメント（ＴＰＩ）」のツールで、「これまでは発表文としてのみ存在していた」と語った。

　ツールを利用すれば「それが全ての条約規則に従っているかどうか、ドイツ財務相としての見極めが試されることにもなる」と語り、「私はそれも望まない」と続けた。

　フランスのマクロン大統領が９日に選挙実施を表明してから投資家の間で動揺が広がり、ドイツ債に対するフランス債の上乗せ利回りは27日に再び拡大した。
　30日の第１回投票日を前に投資家は引き続き神経をとがらせている。

　フランス10年債と同年限ドイツ債のスプレッドは83ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）と、2012年以来の高水準となった。

　ＥＣＢは2022年、金融引き締めが市場の混乱を招くとの懸念から利上げの開始直前にＴＰＩを導入した。

　　　

エヌビディア乱高下で議論が再燃？注目集まるＡＩラリーのスタミナが鍵

　米国半導体大手エヌビディアの株価が大きく変動したことで、同社株上昇の持続力を巡る議論が再燃している。

　株価のバリュエーションと競争の脅威が主な懸念材料となっている。。
　また、需要の持続性という変数が鍵となっている。

　この１年余り、エヌビディアの顧客は同社が製造できる人工知能（ＡＩ）アクセラレーターを全て購入してきた。
　その結果、エヌビディアの昨年度の売上高は610億ドル（約９兆7900億円）に倍増し、今期もほぼ倍増すると予測されている。

　強気な投資家にとっては、事業の拡大や新製品の開発、効率化にＡＩを活用する方法を模索する企業が増える中、こうした支出はまだ始まったばかりだ。このようなシナリオでは、エヌビディアの増収増益が株価上昇の原動力となるだろう。

　弱気派にとっては、ＡＩが過剰な前宣伝に応え、投資に対して十分なリターンをもたらすようになるかどうか、まだ不確定な要素が多い。そうならない場合、需要は冷え込み、株価売上高倍率（ＰＳＲ）が22倍と、Ｓ＆Ｐ500種株価指数の構成銘柄の中で最も割高なエヌビディアは報いを受けることになる。