シタデル（Citadel LLC 旧称Citadel Investment Group, LLC )
米国の多国籍ヘッジファンドおよび金融サービス会社
1990年にケネス・グリフィンによって
シタデル（Citadel LLC 旧称Citadel Investment Group, LLC )
が設立され、2022年12月時点で 623 億ドルを超える運用資産がある。
社員2,600 名を擁し、フロリダ州マイアミに本社を置き、 北米、アジア、ヨーロッパにオフィス・拠点を構えている。
グリフィン氏は同社の株式約85％を所有し、2022 年 12 月の時点で、シタデルは史上最も成功したヘッジファンド。
1990年に米国イリノイ州シカゴに設立以来、 659 億ドルの純利益を記録した。
シタデル LLC はマーケット メーカーであるシタデル セキュリティーズとは別の事業体
ただ、グリフィンが両社を設立し所有している。
ケネス・グリフィンは1987年にハーバード大学の寮の部屋から
転換社債の取引
でトレーディングのキャリアをスタートさせた。
グリフィンは経済学の学位を取得して卒業後、シカゴを拠点とするヘッジファンド
グレンウッド・パートナーズ
に入社した。
シタデルは資本金 460 万ドルでスタートし、当初、旗艦ファンドにちなんで
ウェリントン・ファイナンシャル・グループ
と名付けられたのち、1994 年にシタデルに変更された。
その8年以内に、同社の運用資産は 20 億ドルを超えた。
Institutional Investorにの調査では、シタデルは 1998年に投資家に対し
「資本を引き出す能力を大幅に制限する」条件
の受け入れを要求し始めている。
同年後半にヘッジファンドのロング・ターム・キャピタル・マネジメントが破綻すると、シタデルの
資本ロックダウン
によりシタデルは「必死のヘッジファンドが債券在庫を降ろしたため、稀な買い手」となった。
2006年、シタデルとJPモルガン・チェースは、運用資産が65％（60億ドル）の損失を被って破綻したヘッジファンド
アマランス・アドバイザーズ
のエネルギーポートフォリオと部門を引き継いだ。
2006 年 11 月、シタデルは通常よりも低い金利で資金を借りるため20 億ドルの投資適格債を発行した。
2001年、グリフィン社は電力会社
エンロン
が破綻した翌日から、当時業界最大のエネルギー取引グループの一員として構築されていた
「トレーダー、気象学者、研究者のチーム」
を含む新事業のために、エンロンからエネルギートレーダーの採用を開始している。
2007年、シタデルはE-Tradeに25 億ドルを投資した。
この取引には、E-Trade の証券化された
サブプライムローン、債務担保証券(CDO)
および第二順位先取特権ローンの取得を行った。
さらに 12.5% の優先無担保社債および 84,687,686 株の普通株式(当時の現在発行済み株式の 19.99% に相当) の取得が含まれていた。
この取引によりシタデルは取締役会の一員となっている。
その後、シタデルは 2013 年に E*Trade の残りの株式を売却した。
2007 年から 2008 年の金融危機の間、グリフィン氏は 10 か月間、投資家による資金の引き出しを禁止し、批判を集めた。
危機のピーク時には、同社は「毎週数億ドル」を失っていた。
これは 7:1 のレバレッジをかけられ、シタデルの最大のファンドは 2008年を55%下落して終了した背景がある。
しかし、2009年には 62% の収益をあげて回復した。
2012 年 1 月 17 日、シタデルの主力ファンド
シタデル ケンジントン グローバル ストラテジーズ ファンド Ltd
シタデル ウェリントン LLC
はそれぞれの最高水準を超え、2008 年の金融危機で失われた資産の 50%を取り戻した。
損失を埋め合わせた後、シタデルは再び顧客の資金管理に手数料を請求し、利益の一部を得ることができた。
グリフィンが率いるシタデルは、2008年の金融危機後のライバルであるヘッジファンドと「積極的な拡大」で差別化を図っていると報じられたた。
2014 年の初めから 18 か月の間に、ヘッジファンドの運用資産は 100 億ドル増加した。
「主要ヘッジファンドの29％増加と新たな資金の流れ」の結果、160億ドルから260億ドルに増加した。
中国の規制当局がシタデルと他の企業に対する長年にわたる調査を終了した。
その後、2020年1月、シタデル・セキュリティーズは中国に9,700万ドルの和解金を支払った。
コロナウイルスのパンデミック中、シタデルLLCはウィスコンシン州の高級リゾートを貸し出すことで、100人のインターンクラスに「バブル」を作り出した。
2021年1月、米国の娯楽産業ゲームストップの空売りにより
メルビン・キャピタル
が運用資産の価値の53％を失った後、シタデルとポイント72アセット・マネジメントはメルビン・キャピタルに27億5,000万ドルを投資した。
2022年6月23日に従業員に宛てた書簡の中で、シカゴでのビジネス環境の好転と犯罪苦情の増加を理由に、本社をフロリダ州マイアミに移転すると発表した。
2016年1月の時点で、シタデルは 290 億ドルを超える資本を管理し、世界最大の資産運用会社の 1 つでとなった。
シタデルは世界で 11 番目に大きいヘッジ ファンド マネージャーとしてランクされた。
2021年、シタデルは純利益でトップマネーマネージャーの中で2位にランクされている。
2022年、シタデルのヘッジファンド部門はこれまでで記録的な収益を上げ、約280億ドルの収益を上げた。
2022年に顧客に160億ドルを返還した。
米国の投資家ケネス・グリフィンのファンドと業界全体の両方にとって記録的な年間収益となり、運用資産の縮小を決断させた。
LCH Investmentsの専門家によると、シタデルは史上最も収益性の高いヘッジファンドのリストで
ブリッジウォーター
を追い抜いた。
シタデルは、株式、商品、債券、クオンツ戦略、クレジットを含む 5 つの異なる投資戦略にわたって資金を管理している。
2015 年 4 月、米国連邦準備制度理事会議長を 8 年間務めた
ベン・S・バーナンキ氏
が、世界経済および金融問題に関する上級顧問としてシタデルに加わった。
また、2017年1月、ジョアンナ・ウェルシュが最高リスク責任者に就任した。
2014年、ビル・クリントン元大統領は、シタデル創設者の46歳の誕生日を祝ってニューヨークのレストラン「ダニエル」で投資家や従業員を前に講演するため、シタデルから25万ドルが支払われた。
