ボアズ・ワインスタイン
(Boaz Weinstein)
1973年生まれ
1973年生まれ
米国のヘッジファンドマネージャーで、サバ・キャピタル・マネジメントの創設者
クレジット デフォルト スワップと資本構造裁定取引戦略により、2000 年代初頭から中期にかけてドイツ銀行で頭角を現した。
その後、彼はドイツ銀行内に自己勘定取引グループを設立した。
ワインスタイン氏は2009年に銀行を退職した後、独立したヘッジファンド
を設立した。
2022年9月の時点で、Sabaは48億ドルの資産を運用管理している。
ワインスタイン氏は、JPモルガンのトレーダーが多数の取引を行い、同社が約62億ドルの損失を被った際に、後に「ロンドンのクジラ」と呼ばれることになる取引機会を最初に特定し、公表した人物の一人である。
この取引により、クレジット・デフォルト・スワップ市場で反対のポジションを取った。
その後、ワインスタイン氏の数億ドルを含む複数のヘッジファンドが利益を得ている。
ワインスタインはジゼルとスタンフォード・ワインスタインの息子として生まれ、アッパー・ウェスト・サイドのユダヤ人家庭で育ちった。
父親は保険ブローカーを経営し、イスラエルから移民した母親は翻訳者として働いていた。
彼にはイラナという姉がいる。
ワインスタインは5歳で初めてチェスのワークショップに参加した。
また、15歳のとき、放課後と夏の間、メリルリンチでインターンとして働き始めた。
16歳のとき、米国チェス連盟によってライフマスターにランクされた。
同年齢グループでは全米3位となった。
ワインスタインは幼い頃から投資に興味があった。
ルイ・ルカイザーが司会を務めるテレビ番組「ウォール・ストリート・ウィーク」のファンで、毎週金曜日の夜に家族で見ていた。
ニューヨーク市のスタイベサント高校の3年生と時、 Newsday主催の銘柄選択コンテストで約5,000人の生徒を破って優勝した。
その後、ミシガン大学に通い、1995年に哲学の学位を取得して卒業した。
夏の間、彼はゴールドマン・サックスで働き、同社のパートナー
デイビッド・デルーシア
の指導を受けた。
大学卒業後、ワインスタインはメリル・リンチの債券トレーディングデスクで働いた。
1997年、ゴールドマン・サックスから移籍した初期の指導者デルーシアによってスカウトされ
ドナルドソン・ラフキン・アンド・ジェンレット
に入社した。
ワインスタインは、ウォール街でクレジットデリバティブ市場の人気が高まり始めたちょうどその頃
変動利付債（変動金利の債券）
の取引を開始し、金融業界の運営方法を大きく変えた。
ワインスタイン氏は、数人のトレーダーが同社に移籍した後、1998年1月にドイツ銀行に入行した。
借り手が債務不履行になったときに支払われる保険契約
クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）
を取引する銀行の唯一の人物となった。
ドイツ銀行は、 1990年代初頭にクレジット デフォルト スワップを創設した
バンカーズ トラスト
を買収した直後で、CDS 市場での事業拡大に興味を持っていた。
ワインスタイン氏は、ドイツ銀行での入社1年目
ロシアの融資不履行
と、多額のレバレッジを活用していたヘッジファンドである
ロング・ターム・キャピタル・マネジメント(LTCM)の破綻
によって引き起こされた混乱のさなか、ドイツ銀行に多大な利益をもたらし、1999 年にドイツ銀行の副頭取に昇進した。
ワインスタインがドイツ銀行で働き始めたとき、 CDS で取引を行っている他の大手銀行は
だけであり、市場で行われる取引は 1 日に数件しか成立しなかった。
10年後までに、CDS 取引は多数の大手銀行が関与する数兆ドル規模の市場に拡大していくことになる。
ワインスタインはデリバティブ市場で最も成功したトレーダーの一人として知られた。
彼の CDS取引は、2000 〜 2001 年の
カリフォルニア電力危機
や2001年のエンロン事件、2002年のワールドコム事件など、最も不安定な時期に繁栄した。
同じ時期にAOLタイムワーナーの株価が下落したとき、ワインスタイン氏は反対の立場を取った。
会社が融資不履行にならないことに正しく賭けて、彼は株式を空売りすることでポジションをヘッジしながら、会社から社債を購入した。
資本構成裁定取引として知られるこれは、同じ会社で取引できる数種類の証券の価格の差異を利用するワインスタインの主な戦略の 1 つであった。
同氏は2005年にゼネラル・モーターズと同様の取引を行い、CDSを利用して同社の
負債に対する保護
を売却し、同時に同社株を空売りすることでポジションをヘッジした。
GMの取引は、CDSが急落する一方、同社の株価が予想外に上昇し、双方に損失が生じたことを示した。
一時期うまくいかなかったように見えた。
翌年にはポジションが回復し、ドイツ銀行はトレードで利益を得ることができた。
2001年、ワインスタイン氏は27歳でドイツ銀行史上最年少の常務取締役の1人に昇進した。
この時点で、彼はドイツ銀行内の内部ヘッジファンドを約300億ドルのポジションで管理していた。
また、フロートレーディングデスクの管理も行っていた。
2007年にワインスタインがサバと名付けた独自の取引グループは、2006年に約9億ドル、2007年に6億ドルの利益を上げた。
サバは2008年に18億ドルもの損失を出したと伝えられている。
ただ、この損失はワインスタインの11年間の中で唯一の赤字だった年である。
ドイツ銀行で2009年1月までに約6億ドルを取り戻した。
2009 年 4 月、ワインスタインは以前のチームから 15 人のメンバーを雇用した。
マンハッタンのクライスラー ビルに拠点を置く信用重視のヘッジファンド
を設立した。
この、2 か月前にドイツ銀行を退職しているが、元雇用主は何年も前から異動とサバの主要ブローカーの一人になることに同意していた。
サバとはヘブライ語で「祖父」を意味し、第二次世界大戦中のワルシャワゲットーの生き残りであるワインスタインの祖父への敬意を表した。
サバは1億4,000万〜1億6,000万ドルの資金で取引を開始した。
2010年11月までに、同社は取引資金として 18 億ドルを調達して、その年の売上高は 10% 増加した。
2012年、ワインスタイン氏は、後に
「ロンドンのクジラ」
と呼ばれるようになったJPモルガンのトレーダーによる
クレジット・デリバティブ投資の失敗
により、JPモルガン・チェースが被った多額の損失から利益を得た。
トレーダーの
ブルーノ・イクシル
は、投資適格シリーズ 9 10 年インデックス CDS の数十億ドル相当の紙幣を販売していた。
2011年11月、価格指数がSabaのモデルが示したものよりも低いことに気づいたワインスタインは、その時点では売り手がJPモルガンであることを知らなかったものの同指数でCDSを買い始めた。
2012年2月、ワインスタイン氏はヘッジファンドマネジャーらの会議で、売り手が売りを続けているのに合わせて買いも続けるべきだと提言した。最終的にJPモルガンは
62億ドルの損失
を出したと伝えられている。
ワインスタインが Saba の顧客に得た利益は 2 億ドルから 3 億ドルと推定される。
Saba の運用資産はこの成功に伴い 56 億ドルという新たな最高額に達した。
2010年、ワインスタインは、ニューヨーク市の貧困、ユダヤ人の大義、恵まれない子供たちに特に注意を払い、教育に重点を置くため
タリ・アンド・ボアズ・ワインスタイン財団
に寄付をした。
ワインスタインの慈善活動は公立学校教育、ニューヨーク市、ユダヤ人の大義に焦点を当てている。
彼はスタイベサント高校の同窓会の理事を務め、学校への多額の寄付者でもある。
2012年、彼は学校の図書館の改修に資金を提供した。
2018年6月、ワインスタインはニューヨーク・タイムズ紙に論説を書き、ワインスタインの母校であるスタイベサント高校のテスト義務を撤廃するというビル・デ・ブラシオ市長の提案に反対した。
ワインスタインは、ハーレム 6 とベンソンハーストのサクセス アカデミー チャーター スクールの創設者である。
2020年5月、ワインスタイン夫妻は、南アジア女性のためのサキ、アラブ系アメリカ人家族支援センター、女性と暴力の介入プログラムなど、新型コロナウイルス感染症パンデミックの中で家庭内暴力と闘う約12の非営利団体に総額200万ドルを寄付した。
ワインスタインは、貧困対策に取り組むニューヨークの非営利団体であるロビン・フッド財団の指導評議会のメンバーである。
ワインスタインは熟練したポーカーとブラックジャックのプレイヤーとしても知られる。
彼は 1990年代初頭からブラックジャックに興味を持ち、エドワード O. ソープの『ビート ザ ディーラー』を読んで
カード カウンティング
を学んだ。
マサチューセッツ工科大学の秘密ブラックジャック・チームとよくプレーしていた。
ワインスタインはカードカウンターとしていくつかのカジノのブラックリストに載っていると伝えられている。
2005年、米国の著名な富豪
はワインスタインがマセラティで優勝した有名人のポーカー・トーナメントに参加するよう招待した。
2010年、ワインスタインはマンハッタンでタリ・ファルハディアンと結婚した
