キダー・ピーボディ＆カンパニー
(Kidder, Peabody & Co.)
1865 年にマサチューセッツ州に設立された米国の証券会社
1865 年にマサチューセッツ州に設立された米国の証券会社
投資銀行業務、仲介業務、トレーディング業務
1986年にゼネラル・エレクトリックに売却され、多額の損失の後、1994年にペインウェバーに売却された。
ペインウェバーによる買収後、キダー ピーボディの名前は削除され、ウォール街での130年間にわたる同社の存在感に終止符を打った。
かつてキダー・ピーボディだった会社のほとんどは現在UBS AGの一部となり、UBS AG は 2000年11月にペインウェバーを買収した。
Kidder, Peabody & Co. は、ヘンリー・P・キダー(Henry P. Kidder) 、フランシス・H・ピーボディ（Francis H. Peabody）、
オリバー・W・ピーボディ（Oliver W. Peabody)によって 1865年4月に共同設立された。
この会社は、創設者 3 人が以前事務員として働いていた
JE Thayer & Brother
の再編によって設立された。
商業銀行、投資銀行、マーチャントバンクとしての役割を果たした。
同社は積極的な証券業務を行っており、社債や株式だけでなく、国債や地方債も取り扱っていた。
キダー・ピーボディはまた、自身の口座で有価証券の取引や投資を積極的に行っていた。
1929 年の株式市場の暴落の余波で、キダー ピーボディは危険な状況に陥った。
1931 年、アルバート H. ゴードンは電力技術サービス会社
からの資金援助を受けて経営不振に陥ったキダー ピーボディを買収した。
電力会社はややリスクが高いと考えられていたため、ストーン・アンド・ウェブスターは独自の投資銀行業務を設立したうえ債券販売を通じて
自社のプロジェクト
に資金を提供した。
当時の公益事業の多くは地方自治体が所有しており、ストーン・アンド・ウェブスターの投資銀行部門が他の事業でサービスを提供していた。
最終的には、投資銀行の顧客のうちエンジニアリング顧客が減少したため、部門を売却して別の投資銀行と合併するインセンティブが生じました。
エドウィン・ウェブスターの父親
フランク・G・ウェブスター
はキダー・ピーボディの上級パートナーであり、キダーは
チャールズ・A・ストーン
とエドウィンが1890年代にマサチューセッツ電気エンジニアリング会社（後にストーン・アンド・ウェブスターとなる）を設立する際に積極的にサポートしていた。
ゴードンは公共事業金融や地方債などの特定のニッチ市場に焦点を当て、キダー・ピーボディの再建を支援した。
こうして Stone & Webster は、自治体向けの公共事業プロジェクトの設計、建設、資金調達、運営を行う総合企業と発展した。
1967年、キダー・ピーボディは、農務省の商品信用公社が、レバノンの銀行業界の要である破綻した
レバノン・イントラ銀行
に2,180万ドルを投資するという取り決めを手助けした。
この措置は、レバノンにおける大規模な金融危機の悪化を防ぐことに貢献した可能性が高いと言われる。
キダー・ピーボディは、金融研究開発に部門全体を立ち上げ、専念させた最初のウォール街企業の 1 つである。
1970年代後半、同社はイェール大学の
ジョン・ゲアナコプロス教授
を雇用し、金融と数学の関係を研究・分析する研究開発部門を立ち上げた。
徐々にこの学部は 75 人の著名な学者を擁するまでに成長し、キダー ピーボディが閉鎖されるまで機能し続けた。
ゴードン氏は、1986年にキダー社を
ゼネラル・エレクトリック(GE)
に売却するまで、キダー社の会長を務めた。
GE は、キダー社が自社の金融サービス部門である
GE キャピタル
に適していると信じていた。
GEの幹部らは、レバレッジド・バイアウトの資金調達のために資金を積み立てたが、他の投資銀行に多額の手数料を支払わなければならなくなったことに悔しさを感じていたという。
GE は、これほど高価なリスクを負った後でも、これらの手数料を自社で維持する方法を見つけるのが理にかなっていると考えた。
これにより、ゴードンがキッダーが独立を維持することはできないと結論付けたとき、GE会長の
が買収に耳を傾けてくれた。
GEでは当初、ゴードン氏の長年の後継者とみられる
ラルフ・デヌンツィオ氏
の手に会社を任せた。
GEの買収直後、1980年代のストリートを定義するようになり
ジェームズ・B・スチュワート
のベストセラー『泥棒のデン』で描かれた一連のインサイダー取引スキャンダルがウォール街を席巻した。
キダー・ピーボディーの元幹部で合併スペシャリスト
マーティン・シーゲル氏（その後ドレクセル・バーナム・ランバートの合併・買収責任者に就任）
が、超裁定業者のイワン・ボエスキー氏やロバート・フリーマン氏と内部情報を取引していたことを認めたため、同社の関与に関与したとされた。
シーゲルはまた、キダーの裁定主任であるリチャード・ウィグトンにも関与したとしている。
ウィグトン氏は、貿易スキャンダルの一環としてオフィスで手錠をかけられた唯一の幹部であった。
なお、その行為は後に映画『ウォール街』で描かれた。
当時、ニューヨーク州南部地区の連邦検事だった
が同社を起訴すると脅迫したため、キダー氏は当初、政府と戦う構えだった。
しかし、シーゲル氏が不正行為を認めたことを考慮すると、GE当局者らは争う気力がやや薄れていた。
GEの内部調査では、デヌンツィオ氏と他の幹部が不適切な情報共有を防ぐのに十分な措置を講じていなかったと結論付けられたためだ。
また同社の内部統制の明らかな弱点も明らかになった。
注目すべき点は、シーゲル氏が好きなように取引場を動き回ることができ、ウィグトン氏とテイバー氏はほとんど質問することなくシーゲル氏の要求した取引を行った。
これに応じてGEはデヌンツィオ氏と他の2人の上級幹部を解雇した。
また、自社口座での取引を停止し、SECと2,530万ドルの和解金で合意した。
数年後、ウェルチ氏は自伝『ジャック：腸からのストレート』の中で、インサイダー取引スキャンダルの余波を受けて、キダー氏の買収は間違いだったと結論づけたと述べた。
ウェルチ氏は、キダー氏がGEの収入のわずか0.05％を占めていたにもかかわらず、同社の巨額のボーナスプールに驚愕した。
それは当時のGEの企業プールよりも4000万ドルも大きかったという。
また、「平凡な人々」がどうしてこれほど高額なボーナスを受け取っているのかも理解していなかった。
ブラックマンデーの直後、ウェルチと他のGE幹部は「シャツを失うことなく」できる最初の機会にキダーを売却することを決意した
キダー・ピーボディはその後、1990年から1994年にかけて計上された
虚偽の利益
に関連したトレーディングスキャンダルに巻き込まれた。
国債デスクのトレーダーの
ジョセフ・ジェット
は、キダーのコンピュータシステムの欠陥を組織的に悪用し、巨額の虚偽の利益を生み出していたことが判明した。
この不正行為が発覚したとき、ジェット氏が主張していた4年間で2億7,500万ドルの利益は、実際には7,500万ドルの損失であったことが判明した。
ニューヨーク証券取引所はジェット氏に対し証券取引や同取引所関連会社での勤務を禁止し、事実上証券業界から締め出した。
その後、SECはジェット氏の業界からの出入り禁止を正式に決定し、最終的にジェット氏の行為は証券詐欺に当たると結論付けた。
ジェットの企業収益の爆縮により、GEは第1四半期利益に2億1000万ドル（税引前3億5000万ドル）を計上することになった。
数年後、ウェルチ氏は、GEのビジネスリーダーたちが
巨額の損失
に動揺し、差額を埋めるために自分の部門の金庫に飛び込むことを申し出たと回想した。
キダーは住宅ローン担保債券で再建を果たしたが、ジェットの利益水増し発覚後の否定的な報道により、GEは1994年10月にキダー・ピーボディ社の資産の大部分を
ペインウェバー
に6億7千万ドルで売却した。
この取引は1995年1月に完了し、キダー社はピーボディの名前は消滅した。
この数年後、ウェルチは、ジェットの失敗は、GEにとってキダーが「最初から頭痛の種であり、当惑の種だった」ことを思い出させたと主張した。
こえ以前、シティコープの
ウォルター・リストン氏
やJPモルガンの
ルイス・プレストン氏 など
金融サービスの経験を持つ数名のGE取締役会メンバーが、証券会社は他のGE事業とは大きく異なると同氏に警告していた。
この経験により、ウェルチ氏は、GEの企業文化に適合しないと判断した後、理論上は戦略的に意味のある他の多くの買収機会をGEに譲渡することになった。
9 月 11 日、キダー ピーボディの旧オフィス (1994 年の買収の一環としてペインウェバーが賃貸契約を引き継いだため、ペインウェバーが占拠していた) は、テロ攻撃の影響を受けた多くの企業の 1 つであった。
同社は、ノース タワーとしても知られる1 ワールド トレード センターの 101 階にオフィスを構えていたため、従業員 2 名が命を落とした。
(著名な従業員 2010年10月)
・アッバス・ヒルミプリンス
ピーボディ・アンド・カンパニー・キダー副社長
ピーボディ・インターナショナル・インベストメンツ・キダー常務取締役（1986年 - 1989年）
・ジャック・ランガー（1948/1949年生まれ）
バスケットボール選手、投資銀行家
・ロイド・B・ウェアリング
・ロイド・B・ウェアリング
キダー・ピーボディ社副社長
・ラナ・デル・レイ
・ラナ・デル・レイ
父方の祖父であるロバート・イングランド・グラント・シニア（ブラウン48年、ハーバードMBA50年）はキダー・ピーボディ＆カンパニーの投資銀行家で、後にプラウ社とテキストロン社の副社長、そしてベンチャーキャピタリストであった。
・連続詐欺師クリスチャン・ゲルハートライター
・連続詐欺師クリスチャン・ゲルハートライター
1980年代後半に「クリストファー・C・クロウ」という別名でキダー・ピーボディ社に短期間雇用されていた。
