ベアリングス銀行
(Barings Bank)
ロンドンに本拠を置くイギリスの商業銀行
ベアリングスの親しい協力者でありドイツ代表であった
ベレンベルク銀行
に次ぐイギリス最古の商業銀行の一つである。
ドイツ系イギリス人の商人・銀行家ベアリング家出身のイギリス生まれの
フランシス・ベアリング
によって1762年に設立された。
シンガポールの事務所に勤務していた従業員の
ニック・リーソン氏
が行った、主に先物契約を中心とした不正投資により、 8億2,700万ポンドの損失を被り、1995年2月26日に破綻した。
ベアリングス銀行は、1762年にフランシス・ベアリング初代準男爵によって
ジョン・アンド・フランシス・ベアリング会社
として設立され、兄のジョン・ベアリングがほとんど沈黙のパートナーを務めた。
彼らは、ドイツのブレーメン生まれでエクセターの羊毛商人
ジョン（旧姓ヨハン）ベアリングの息子
であった。
同社はロンドンのチープサイドの事務所で事業を開始し、数年のうちにミンシング・レーンのより広い場所に移転した。
ベアリングスは羊毛から他の多くの商品へと徐々に多角化し、急成長する国際貿易に金融サービスを提供した。
奴隷貿易も行っており、一族と事業は急激に豊かになり、銀行の活動と名声は大幅に拡大した。
ベアリングスの成功は、取引先のネットワークの確立に大きく影響された。
最も貴重なコネクションの一つは、当時ヨーロッパの主要金融センターであったアムステルダムの最も強力な商業銀行
ホープ商会
であった。
ホープ商会はオランダ東インド会社（VOC）の財政に大きな役割を果たした。
ヨーロッパ列強のほとんどが関与した世界規模の七年戦争（1756-1763）の間、
トーマス・ホープ
と彼の兄弟アドリアはオランダの中立的立場から利益を得た。
1774年、ベアリングスは北米で事業を開始した。
1790年までにベアリングスは、ロンドンでのフランシスの努力とホープ商会との提携を通じて、その資源を大幅に拡大した。
1793年、事業の拡大により、デヴォンシャースクエアのより広い場所に移転する必要があった。
1796年、ベアリングスは、米国メイン州の一部となった約100万エーカー（4000 km 2）の遠隔地の購入に資金援助した。
1800年、ジョンは引退し、会社はフランシス・ベアリング商会として再編された。
フランシスの新しいパートナーは、長男の
トーマス（後の第2代準男爵トーマス・ベアリング卿）
と義理の息子の
チャールズ・ウォール
であった。
その後、1802年、ベアリングス・アンド・ホープ商会は、歴史上最大の土地購入である
ルイジアナ買収
を促進するよう依頼された。
これにより、アメリカ合衆国の領土は2倍になった。
これは「史上最も歴史的に重要な取引の1つ」と見なされている。
イギリスがフランスと戦争中であったにもかかわらず達成され、売却はナポレオンの戦争資金の調達に役立った。
これを厳密に言えば、アメリカ合衆国はナポレオンからではなく、ベアリングス・アンド・ホープからルイジアナを購入したということになる。
ベアリングスは短期的にはナポレオンを助けるつもりだった。
イギリスの政治家たちは、アメリカのルイジアナへの進出がベアリングスのイギリスでの利益を保証すると予測していたことが背景にある。
金で300万ドルの頭金を支払った後、残りは米国債で購入された。
ナポレオンはそれをアムステルダムのホープ商会を通じてベアリングスに額面100ドルあたり87.50ドル（8分の1の割引）で売却した。
フランシスの次男で初代アシュバートン男爵の
アレクサンダー・ベアリング
はホープ商会に勤めていた。
また、パリで財務長官の
フランソワ・バルベ・マルボワ
と手配を行った。
アレクサンダーはその後アメリカへ船で行き、債券を引き取ってフランスへ届けた。
1803年、フランシスは積極的な経営から手を引き始めた。
1804年にトーマスの弟であるアレクサンダーとヘンリーを共同経営者として迎え入れた。
新しい共同経営者はベアリング・ブラザーズ・アンド・カンパニーと呼ばれ、1890年まで存続した。
この3人の兄弟の子孫がベアリングス社の将来の指導者となった。
1806年、会社はビショップスゲート8番地に移転し、会社存続の最後までそこに留まった。
建物は数回の拡張と改装が行われ、最終的に1981年に新しい高層ビルに建て替えられた。
ベアリングスは
米英戦争
の中、米国政府の資金調達を支援した。
1818年までにベアリングスは、イギリス、フランス、プロイセン、オーストリア、ロシアに次ぐ「ヨーロッパ第6の強国」と呼ばれた。
1820年代の事業の衰退とリーダーシップの欠如により、ベアリングスはロンドン市での優位性をライバル会社の
に譲り渡した。
しかし、ベアリングスは依然として強力な会社であり、1830年代には、新しいアメリカ人パートナーの
ジョシュア・ベイツ
が、第2代準男爵サー・トーマス・ベアリングの息子であるトーマス・ベアリング（1799年 - 1873年）とともに、立て直しを始めた。
ベイツは、より大きな機会は西洋にあると考え、ベアリングスの活動をヨーロッパからアメリカ大陸に移すことを提唱した。
1832年、北米の新たな機会を活用するために、ベアリングス銀行の事務所がリバプールに設立された。
1843年、ベアリングスは米国政府の独占代理店となった。
ベアリングスは、主食のジャガイモが不作だった1845年11月から1846年7月までの間、アイルランドの
飢饉救済
のため「インディアンコーン」（トウモロコシ）を供給するよう
ロバート・ピール卿
に任命された。
同社は1846年以降、政府から購入を英国国内に限定するよう指示され、それ以降は活動しなかった。
ベアリング・ブラザーズは、簡単に非難される可能性がある飢饉救済の今後の委託を拒否すると述べた。
インディアンコーンの主要購入者としての地位は、ロンドンのフェンチャーチ通りのトウモロコシ商人
エリクソン
が引き継いだ。
1851年、ベアリングとベイツは、別のアメリカ人
ラッセル・スタージス
をパートナーとして迎え入れた。
南北戦争で南部に同情的だったことでパートナーたちに恥をかかせたにもかかわらず、スタージスは有能な銀行家であることを証明した。
ベアリングは米国債を扱っていなかったが、アメリカの軍備購入の資金調達には貢献した。
1864年にベイツが死去した後、スタージスは徐々に指導的役割を担うようになった。
1850年代と1860年代には、商業信用事業が会社に基本的な収入源を提供した。
トーマス・ベアリングの甥でヘンリー・ベアリングの息子であるエドワードは、 1856年にパートナーになった。
1870年代までに、「ネッド」ベアリング、後の
エドワード・ベアリング
（初代レヴェルストーク男爵）
の台頭により、ベアリングは国際証券、特に米国、カナダ、アルゼンチンの証券にますます関与するようになった。
ネッド・ベアリングには
マーガレット・ベアリング
という娘がいたが、彼女は
ダイアナ妃
の曽祖母にあたる。
1886年、同銀行はギネスビールの上場仲介に協力した。
ベアリングスは南北戦争後の北米の
鉄道ブーム
に慎重かつ成功裏に乗り出した。
新しい鉄道の町は、カナダ太平洋鉄道の完成を可能にした銀行の主要パートナーに敬意を表して、ブリティッシュコロンビア州レヴェルストークと改名された。
ベアリングスは、
アッチソン・トピカ・アンド・サンタフェ鉄道
を含む主要鉄道の資金調達にも協力した。
1880年代後半、大胆な引受活動により、同社はアルゼンチンとウルグアイの
債務への過剰エクスポージャー
により深刻な問題に陥った。
1890年、アルゼンチン大統領
ミゲル・フアレス・セルマ
ンはパルケ革命を受けて辞任を余儀なくされ、同国は債務不履行に陥りかけた。
この危機により、アルゼンチン国債を支える十分な準備金を欠くベアリングスの脆弱性がついに露呈した。
イングランド銀行総裁
ウィリアム・リダーデール
の組織力により、元総裁ヘンリー・ハックス・ギブスと彼の家族経営の
アントニー・ギブス・アンド・サンズ
が率いる銀行連合が結成され、ベアリングスを救済し銀行再編を支援した。
その結果生じた金融市場の混乱は、1890年恐慌として知られるようになった。
1892年にベアリング・ブラザーズが米国上院議員
ジョージ・ホア
に発行した1000ポンドの回状をした 。2023年に換算すると137,362ポンドに相当する。
この救済により、世界的な金融崩壊は避けられたが、ベアリングスが再び支配的地位を取り戻すことはなかった。
この救済により、世界的な金融崩壊は避けられたが、ベアリングスが再び支配的地位を取り戻すことはなかった。
有限責任会社であるベアリング・ブラザーズ・アンド・カンパニーが設立された。
この後、旧パートナーシップの存続可能な事業が移管された。
旧家と数人のパートナーの資産は、イングランド銀行の保証を得て、救済コンソーシアムへの返済のために引き継がれ、清算された。
レヴェルストーク卿らは、銀行支援のために約束していたパートナーシップと個人資産を失った。
負債が返済されるまでにほぼ10年が経過した。
レヴェルストークは、この完遂を見ることなく、1897年に亡くなった。
ベアリングス銀行は1900年まで本格的な発行を再開せず、米国とアルゼンチンの証券に集中した。
20世紀初頭、同社はエドワードの息子である第2代レヴェルストーク男爵ジョン・ベアリングの指揮下で運営された。
この時期の同社の自制心により金融界での優位性は失われたが、第一次世界大戦後のドイツの復興に融資するという賭けに出なかった。
この判断が奏功して、大恐慌の始まりに他の英国銀行が被った最も痛ましい損失の一部を免れるという形で後に利益をもたらした。
第二次世界大戦中、英国政府はベアリングスを利用して米国およびその他の国々の資産を換金し、戦費を調達した。
戦後、ベアリングスは規模と影響力において他の銀行に追い抜かれたものの1995年まで市場で重要な存在であり続けた。
同銀行は1984年5月に株式仲買業者の
ヘンダーソン・クロスウェイト
を1985年11月に証券仲介業者の
ウィルソン・アンド・ワトフォード
を買収し、英国証券市場への参入を決定した。
ベアリングスは、1992年以来シンガポールで主任デリバティブトレーダーを務めていた
ニック・リーソン
による不正取引が原因で、1995年に巨額のトレーディング損失を被り倒産した。
リーソンは、日本の大阪証券取引所とシンガポール国際通貨取引所（SIMEX）に上場されている
日経225先物契約の価格差
を利用して利益を得る裁定取引を行うことになっていたが、リーソンは、上司に承認された戦略を使用して、顧客に代わってある市場で買い、すぐに別の市場で売ってわずかな利益を得るのではなく、所属した銀行の資金を使ってそのような取引を行い、日本の市場の将来の方向性に賭け始めた。
イングランド銀行総裁の
エディ・ジョージ
によれば、リーソンは1992年1月末からこれを始めたという。
一連の内外の出来事により、彼のヘッジされていない損失は急速に拡大した。
なお、リーソンはベアリングスのSIMEX取引のゼネラルマネージャーだった。
ベアリングスは、リーソンをSIMEXの決済業務の責任者に任命し、同部門の正確な会計処理の責任を負わせることで、通常の会計、内部統制、監査の安全策を回避した。
これらの役職は通常、別の従業員が務めるはずだった。
リーソンは自分の取引を決済する権限を持っていたため、ロンドンからの監督なしに業務を行うことができた。
この取り決めにより、リーソンは損失を隠すのが容易になった。
破綻後、多くの観察者は、銀行自身の不十分な内部統制とリスク管理慣行に多くの責任があるとした。
リーソンの活動について懸念を表明した人も多かったが、上層部に無視されていたという。
監視がなかったため、リーソンはベアリングス・フューチャーズ・シンガポールの先物裁定市場で一見小さな賭けをし
損失を利益と偽り
ロンドンのベアリングスに報告することで不足分を隠蔽することができた。
具体的には、リーソンは支店のエラー口座（後に口座番号88888で「ファイブエイト口座」として知られるようになった）を改ざんし、ロンドン支店が取引、価格、状況に関する標準的な日報を受け取れないようにした。
リーソンは、同僚の1人が売却すべきところを20の契約を買い、ベアリングスに2万ポンドの損害を与えたことから損失が始まったと主張した。
1994年12月までに、リーソンはベアリングスに2億ポンドの損害を与えた。
彼はイギリスの税務当局に1億200万ポンドの利益を報告した。
もし会社が当時リーソンの本当の金融取引を明らかにしていたら、ベアリングスにはまだ3億5000万ポンドの資本があったため、破綻は避けられた可能性が高い。
リーソンは、隠しファイブエイト口座を使って、SIMEX の先物やオプションで積極的に取引を始めた。
彼の判断は、定期的に多額の損失を招き、子会社から銀行に預けられた資金を自身の口座で使用していた。
彼は銀行のコンピュータシステムで取引記録を改ざんし、証拠金支払い用の資金を他の取引に使用した。
その結果、彼は多額の利益を上げているように見えた。
しかし、神戸地震がアジアの金融市場を混乱させ、リーソンの投資も混乱して、彼の運は尽きた。
リーソンは日経平均株価の急速な回復に賭けたが、それは実現しなかった。
1995年2月23日、リーソンはシンガポールを離れ、クアラルンプールへ逃亡した。
ベアリングス銀行の監査人が詐欺行為を発見したのは、ベアリングス会長
ピーター・ベアリング
がリーソンから告白書を受け取った頃だった。
リーソンの活動によって、銀行の取引資本の2倍にあたる総額8億2,700万ポンド（13億ドル）の損失が発生した。
破綻でさらに1億ポンドの損失が発生した。
イングランド銀行は週末に救済を試みたが失敗したうえ、世界中の従業員はボーナスを受け取れなかった。
ベアリングスは1995年2月26日に支払い不能と宣告され、管財人がベアリングス・グループとその子会社の財務管理を開始した。
同日、イングランド銀行の銀行監督委員会は英国財務大臣主導の調査を開始した。
その報告書は1995年7月18日に発表された。
リーソンは3月2日にフランクフルトで逮捕され、逃亡から272日後の11月23日にシンガポールに引き渡された。
彼は違法行為により懲役6年6ヶ月の刑を宣告され、シンガポールのチャンギ刑務所で服役した。
オランダの銀行INGは1995年にわずか1ポンドでベアリングス銀行を買収した。
ベアリングスの全負債を引き継いで子会社のINGベアリングスを設立した。
2001年、INGは米国拠点の事業を
に2億7500万ドルで売却し、INGベアリングスの残りを欧州銀行部門に組み入れた。
これにより、資産運用部門のベアリング・アセット・マネジメント(BAM)のみが残った。
2005年3月、BAMはINGによって分割され、マスミューチュアルとノーザン・トラストに売却された。
マスミューチュアルはBAMの投資運用業務とベアリング・アセット・マネジメントの名称を使用する権利を取得した。
ノーザン・トラストはBAMの金融サービス・グループを買収した。
ベアリングス銀行はもはや独立した法人としては存在していない。
しかし、ベアリングスの名称はマスミューチュアルの子会社
として今も存続している。
2016年3月、マスミューチュアルの他の資産運用子会社との合併が発表された。
ノースカロライナ州シャーロットに本社を置く新しい「ベアリングス」が設立された。
ベアリングス・プライベート・エクイティ・インターナショナルは、それぞれの経営陣に買収された。
現在はロシアのベアリング・ボストーク・キャピタル・パートナーズ、ブラジルのGPインベストメンツ、ベアリング・プライベート・エクイティ・アジア、ベアリング・プライベート・エクイティ・パートナーズ・インドが含まれる。
ベアリング財団は1969年に慈善財団として設立され、ベアリングス銀行の破綻を乗り越え、2019年に50周年を迎えた。
2019年までに財団は1億2000万ポンドの助成金を提供した。
2007年4月5日、ガーディアン紙は、ベアリングスの清算人であるＫＰＭＧが、シンガポールのSIMEXで取引していたニック・リーソンが着用していたと思われるトレーディングジャケットを売却したと報じた。
ジャケットはeBayで売りに出されたが、最高入札額16,100ポンドにもかかわらず最低入札価格には達しなかった。
その後、21,000ポンドで落札された。
2007年10月、リーソンのチームが使用したがリーソン自身が着用したとは考えられない類似のジャケットがオークションで4,000ポンドで落札された。
