TPG（TPG Inc.）
以前はテキサス・パシフィック・グループおよびTPGキャピタルとして知られている。
テキサス州フォートワースに本拠を置く米国のプライベートエクイティファーム。
TPGは、成長資本、ベンチャーキャピタル、公開株式、および債券投資の投資ファンドを管理している。
同社は、消費者/小売、メディアおよび通信、工業、テクノロジー、旅行、レジャー、ヘルスケアを含むさまざまな業界に投資している。
TPGは2022年1月に公開会社となり、NASDAQでティッカーシンボル「TPG」で取引されている。
収益 23億9,000万米ドル（2023年）
純利益 8,010万米ドル（2023年）
運用資産 2,216億米ドル（2023年）
総資産 93.7億米ドル（2023年）
総資本 33.6億米ドル（2023年）
従業員数 1,850人（2023年）
純利益 8,010万米ドル（2023年）
運用資産 2,216億米ドル（2023年）
総資産 93.7億米ドル（2023年）
総資本 33.6億米ドル（2023年）
従業員数 1,850人（2023年）
子会社 TPG アンジェロ・ゴードン
TPG はこれまで、主にプライベート エクイティ ファンド、年金基金、保険会社、基金、ファンド オブ ファンズ、富裕層個人、政府系ファンド、その他の機関投資家からの出資資本プールに依存してきた。
TPG はこれまで、主にプライベート エクイティ ファンド、年金基金、保険会社、基金、ファンド オブ ファンズ、富裕層個人、政府系ファンド、その他の機関投資家からの出資資本プールに依存してきた。
テキサス・パシフィック・グループ（後のTPGキャピタル）は、1992年に
デビッド・ボンダーマン
ジェームズ・コールター
ウィリアム・S・プライス3世
によって設立された。
TPGを設立する前、ボンダーマンとコールターは
ロバート・バス
のもとで働き、1980年代にレバレッジド・バイアウト投資を行っていた。
1993年、コールターとボンダーマンは
の戦略計画および事業開発担当副社長ウィリアム・S・プライス3世と提携して
コンチネンタル航空
の買収を完了した。
1994年、新興市場、特にアジア、後にラテンアメリカに投資するため
TPG
Blum Capital
は、合弁会社
Newbridge Capital
を設立した。
1996年6月、TPGは
ルーセント・テクノロジーズ
からマルチメディア通信事業のAT&Tパラダイン部門を1億7500万ドルで買収した。
また1996年には、TPGは
ベリンジャー・ワイン
ドゥカティ・モーターサイクル
デルモンテ・フーズ
に投資した。
1997年、TPGは2番目のプライベートエクイティファンドのために25億ドル以上を調達した。
その年のTPGの最も注目すべき投資は、小売業者
の買収で、約5億ドルで88％の株式を取得した。
この投資は、会社の収益に比べて購入価格が高かったため苦戦した。
同社は2002年から立て直し、2006年にIPOを完了することができた。
1998年、TPGは
への少数投資を主導し、TPGとその共同投資家は、オックスフォードの株式の22.1%に転換できる転換優先株に3億5000万ドルを投資した。
同社は2000年にTPGのPIPE転換株の買い戻しを完了し、最終的には2004年に
に買収された。
1999年、TPGは
Bally International（Bally Shoeを含む）
に投資した。
T3 Partnersは、メインファンドと並んでテクノロジー志向の投資を行うために2001年に設立された。
2000年、TPGと
は、 6億ドルの買収の一環として、ペット用品小売業者
を買収するために2億ドルを投資した。
2年以内に、彼らはその株式のほとんどを公開売却し、その企業価値は10億ドルになった。
ペトコの市場価値は2004年末までに大幅に上昇し、両社は最終的に12億ドルの利益を実現することになる。
その後、2006年に、プライベート・エクイティ・ファームはペトコを16億8000万ドルで再び非公開化した。
2000年、TPGはスマートカード製造会社である
Gemplus SA
の物議を醸す買収を完了した。
TPGは同社の経営権をめぐって創業者の
Marc Lassus
と争ったが勝利した。
また、2000年にTPGは
への投資を完了した。
2001年、TPGはノルウェーの電話帳会社
を6億6000万ドルで買収した。
その後まもなくシリコンウェーハメーカー
の経営権を取得した。
2002年7月、TPGは
ゴールドマンサックスキャピタルパートナーズ
と共同で、ディアジオから
を23億ドルで買収すると発表した。
しかし、11月にバーガーキングが特定の業績目標を達成できなかったため、当初の取引は破綻した。
2002年12月、TPGと共同投資家は投資の購入価格を15億ドルに引き下げることで合意した。
TPGコンソーシアムはバーガーキングのフランチャイジーの支援を受けており、取引当時バーガーキングの店舗の約92%をフランチャイジーが支配していた。
新しいオーナーのもと、バーガーキングはブランドの全面的な見直しを行い、広告にバーガーキングのキャラクターを使用するようになった。
2006年2月、バーガーキングは新規株式公開の計画を発表した。
2003年11月、TPGは
をエンロンから買収する提案を行った。
しかし、負債と地方政治への懸念から、オレゴン州公益事業委員会の規制当局は2005年3月10日に買収の許可を拒否した。
TPGは2004年後半、
の大規模なレバレッジド・バイアウトで映画製作事業に参入した。
TPGとソニーが率いるコンソーシアムが映画スタジオの48億1000万ドルの買収を完了した。
このコンソーシアムにはメディアに特化している
も含まれていた。
この取引は2004年9月に発表され、2005年初めに完了した。
また、2005年には、TPGは113億ドルの取引で
サンガード
の買収に関与した。
この買収におけるTPGのパートナーは、
ゴールドマン・サックス・キャピタル・パートナーズ
であった。
これは、1980年代のレバレッジド・バイアウト・ブームの終わりに
RJRナビスコ
を買収して以来、完了した最大のレバレッジド・バイアウトであった。
発表当時、サンガードは史上最大のテクノロジー企業の買収となった。
ただ、この栄誉は後に
フリースケール・セミコンダクター
の買収に譲られている。
コンソーシアムに7社が関与したことは、企業間の持ち合いは一般的に魅力的ではないと考えるプライベート・エクイティの投資家から批判された。
2006年5月15日、
スマーフィット・ストーン
は、消費者向け包装部門を
テキサス・パシフィック・グループ
に現金10億4000万ドルで売却することを発表した。
2006年初頭、TPGが5番目のプライベートエクイティファンドの資金調達を完了する頃、共同創設者の
ビル・プライス
は同社での仕事を減らすと発表した。
2006年12月1日、TPGとコールバーグ・クラビス・ロバーツが
に対して1000億ドルのレバレッジド・バイアウトの可能性を検討していることが発表された。
2007年初頭、同社は正式に社名をTPGに変更し、さまざまな地域にわたるすべてのファンドのブランドを変更した。
2007年8月、ミッドウエスト航空の親会社である
ミッドウエストエアグループ
は、TPGキャピタルの関連会社による買収に合意し、その取引額は約4億5000万ドルであった。
2008年4月7日、TPGは
への70億ドルの投資を主導した。
2008年9月25日、ワシントン・ミューチュアルは米国政府に買収され、TPGは13億5000万ドルの投資を余儀なくされた。
一部のアナリストはこれを「プライベート・エクイティ史上最悪の取引」と呼んでいる。
2008年10月31日、TPGはインドネシアの
からPT Bumi Resourcesの株式35%を13億ドルで買収した。
2009年6月、大手航空会社向けの地域便を提供する
リパブリック・エアウェイズ・ホールディングス社
は、TPGキャピタルから
ミッドウエスト航空
を買収することに合意した。
2010年3月12日、グレッチェン・モーゲンソンはニューヨーク・タイムズ紙で、 2009年後半に破産申請したギリシャの携帯電話事業者
WIND Hellas （旧TIM Hellas）
へのプライベート・エクイティ投資家としてのTPGの役割について論じた。
モーゲンソンは、TPGと他のプライベート・エクイティ投資家であるロンドンの
が、証券の市場価値が大幅に、そして明らかに説明のつかない急騰を起こした時期に、保有していた大量の「転換優先株証券」を償還し、自社の「著しく劣後した株主ローン」を返済した状況について疑問を呈した。
2010年6月10日、TPGは保険業界向けソフトウェアプロバイダーである
Vertafore
を14億ドルで買収すると発表した。
2011年7月13日、TPGキャピタルの関連会社は
プライメディア
を約5億2500万ドル、1株当たり7.10ドルの現金で買収した。
TPGと他のプライベートエクイティファームである
は、2013年に
ノルウェージャンクルーズライン
の株式をIPOする予定であった。
2013年7月、TPGは
チャーターハウス・グループ
から約6億ドルで世界的な教育出版社
TSLエデュケーション（後にTESマガジンの発行元となるTESグローバル）
を買収すると発表した。
TPGと映画プロデューサーの
ロバート・シモンズ・ジュニア
は2014年3月に、中国の
と提携し、1本あたり約4000万ドルの中規模予算で、年間最大10本の「スター主演」映画を制作すると発表した。
2014年4月、TPGが
ビクトリア・プラム
の過半数の株式を取得し、2億ポンドを投資したことが発表された。
2014年11月、
プレッツォ・ホールディングス
はTPGによる3億370万ポンドの買収に合意した。
2014年上半期、同社は不動産に特化したファンドの資金調達を開始した。
目標額は15億ドルから20億ドルだった。
2015年10月までに同社は目標額を超え、20億ドル以上を調達した。
2016年、TPGはボノとジェフ・スコールと提携し、社会的インパクト投資ファンドである
ザ・ライズ・ファンド
を設立した。
2016年8月、TPGキャピタルの成長株および小規模バイアウト投資部門である
TPGグロース
は、テクノロジー系人材派遣会社
フランク・リクルートメント・グループ
を買収した。
その際の企業評価額は2億ポンドであった。
2017年1月、TPGはドイツに本拠を置くヨーロッパ最大の民間ホステルプラットフォーム
A&Oホテルズアンドホステルズ
の過半数を買収した。
2017年1月25日、TPGは、約2年間の人材探しの末、
ブラッドフォード・ベレンソン氏
を法務顧問に採用したと発表した。
ベレンソン氏は
ゼネラル・エレクトリック（GE）
で訴訟および法務政策担当の副社長兼上級顧問を務めており、「世界中の訴訟、政府および内部調査、コンプライアンス、法務政策を担当していた」。
ベレンソン氏は2001年から2003年まで、
ジョージ・W・ブッシュ大統領
のホワイトハウス副顧問を務めた。
2017年、ボンダーマンは「ウーバーの会議で
アリアナ・ハフィントン
に対して性差別的な発言をした後」ウーバーの取締役を辞任した。
2017年7月、アジャイ・カンワルとナヴィーン・チョプラがTPGのシニアアドバイザーに就任した。
2017年9月、TPGキャピタルはオーストラリア最大の契約研究機関である
ノボテック・クリニカル・リサーチ
の過半数の株式を取得した。
2017年11月、TPGキャピタルは
メンドシノファーム
を買収し、ヤードハウスの元CEOである
ハラルド・ヘルマン氏
がCEOに任命された。
2017年から2018年にかけて、TPGは
Solinftec
に投資した。
2018年2月、TPGはAOLの元CEOジョン・ミラーによる
Fandom（旧Wikia, Inc.）
の買収を支援した。
ミラーはジミー・ウェールズとともに
Wikia
の共同会長に任命され、TPGキャピタルの取締役アンドリュー・ドイルが暫定CEOに就任した。
2018年3月、マニパル病院とTPGキャピタルは390億ルピーの取引の一環として
フォルティスヘルスケア
を買収した。
2020年、TPGはディリジェント・コーポレーションのモダン・リーダーシップ・イニシアチブに参加した。
ポートフォリオ企業の中に人種的に多様な候補者を起用した5つの新しい取締役ポストを創設することを約束した。
2021年2月25日、AT&Tは
DirecTV
U-verse、
AT&T TV
を別会社としてスピンオフし、30%の株式をTPGキャピタルに売却し、新しい独立会社の株式70%を保持すると発表した。
この取引は2021年8月2日に完了した。
2021年7月、TPGは、商業的に実行可能な気候技術に焦点を当てた気候投資戦略である初の
TPGライズクライメートファンド
の第一回クローズで54億ドルを調達したと発表した。
機関投資家の支援者には、オールステート、オンタリオ州教職員年金基金、ワシントン州投資委員会などが含まれていた。
ファンドのクローズと同時に、同社は気候技術の規模拡大とベストプラクティスの共有を目的としたライズクライメート連合を結成した。
メンバーには、アップル、バンク・オブ・アメリカ、ハネウェル、ボーイング、ジョンディアなどの企業の個人および代表者が含まれている。
2022年4月、ファンドはTPGライズクライメートの最終クローズを総額73億ドルのコミットメントで発表した。
2022年1月13日、TPGは90億ドルの評価額でIPOを通じてナスダック証券取引所に上場した。
同社は2022年4月にニューヨークに拠点を置く代理人会社
モロー・ソダリ
の過半数の株式を取得した。
2023年5月、TPGは現金と株式による取引でオルタナティブ投資会社
アンジェロ・ゴードン
を 27億ドルで買収することに合意した。
2023年7月、TPGは
と共同で、
ウェブトラッキング
および分析会社
ニュー・レリック
を65億ドルの全額現金取引で買収することに合意した。
2024年9月30日、AT&TはDirecTVの残りの70%の株式をTPGに売却すると発表した。
2024年9月30日、
TPGアンジェロ・ゴードン
とその共同投資家の一部、およびディレクTVは、2024年11月に満期を迎える
ディッシュ・DBS
の債務を全額借り換えるために25億ドルの資金を提供した。
