クロール（Kroll Inc.）ニューヨーク市に拠点を置く金融およびリスクアドバイザリー会社

Kroll (旧ダフ・アンド・フェルプス　Duff & Phelps）

　1932年に設立され、ニューヨーク市に拠点を置く金融およびリスクアドバイザリー会社。

　2018年に、クロールは

　　　ダフ・アンド・フェルプス

に買収された。

　2021年に、ダフ・アンド・フェルプスはクロールとしてブランドを変更することを決定した。

　2022年にこのプロセスを完了した。

　拠点数　72
　従業員数　6,500人
　
　ダフ・アンド・フェルプスは、投資調査を提供するために、1932年に

　　　ウィリアム・ダフ

　　　ジョージ・フェルプス

によってシカゴで設立された。

　それ以来、同社は企業金融、投資管理、信用格付けへと事業を拡大した。

　クロールは1972年に

　　　ジュール・クロール

によって企業の購買部門向けのコンサルティング会社として設立された。

クロールは1980年代に企業が投資家、買収提案者、買収対象のプロファイリングを依頼したことから金融セクターの調査業務を開始した。

　1979年にダフ・アンド・フェルプスは投資管理へと事業を拡大し、

　　　ダフ・アンド・フェルプス・インベストメント・マネジメント社（DPIMC）

を設立した。

　DPIMCは2009年に独立し、ダフ・アンド・フェルプスの本社の一部ではなくなった。

　1984年、同社は

　　　セキュリティ・パシフィック社

に3500万ドルで買収される寸前だった。

　しかし、連邦準備制度理事会が同社に公的信用格付けの発行を禁じる制約を課した。

　このため、1985年初頭にセキュリティ・パシフィック社は買収を中止した。

　
　同社は5年後の1989年に1億4600万ドルの経営陣による買収で買収された。

　この買収は、同社の約3分の2を所有するプライベートエクイティファームの

　　　フリーマン・スポグリ・アンド・カンパニー

が支援し、経営陣と従業員が残りの3分の1の株式を所有していた。

　この取引はレバレッジがかかり、79 %が銀行借入、15%がクーポン付き高利回り債券で賄われた。

　同社は1992年にニューヨーク証券取引所で株式を新規公開し、初めて株式を公開した。

　1990年代半ばまでに、上場企業として運営されていた

　　　ダフ・アンド・フェルプス

は、その中核である投資管理、財務アドバイザリー、コーポレートファイナンス業務に注力し始めた。

　その結果、1994年10月、ダフ・アンド・フェルプスの信用格付け事業であるダフ・アンド・フェルプス・クレジット・レーティング社は株主に分離され、ニューヨーク証券取引所に上場された。

　1990年代には、クロールは法廷会計、身元調査、薬物検査、電子データ復旧（オントラック・データ・リカバリの買収[ 36 ]）、市場情報収集へと事業を拡大した。

　1997年、クロールは車両装甲会社

　　　オガラ・ヘス・アンド・アイゼンハート

と合併し、

　　　クロール・オガラ

を設立した。

　同社は株式を公開し、NASDAQに「KROG」として上場した。

　2000年にダフ・アンド・フェルプス・クレジット・レーティング社はフィッチ・グループに買収された。

　この後にダフ・アンド・フェルプスの名称は使用されなくなった。

　2001年8月、オガラの車両装甲事業は

　　　アーマー・ホールディングス

に売却され、社名はクロール社に変更された。

　ティッカーシンボルは「KROL」となった。

　2002年、クロールは再編会社

　　　ゾルフォ・クーパー

を1億5,300万ドルで買収した。

　当時、ゾルフォ・クーパーはエンロン事件を担当していた。

　2004年、Lovell Minnick Partners が同社の経営陣による買収を後援した。

　これは同社がレバレッジド・バイアウト取引を実施した2度目のことで、当時の所有者である

　　　Webster Financial Corporation

から同社を買収した。

　この取引の一環として、同社は中規模投資銀行の

　　　Stone Ridge Partners

と合併した。

　2004年7月、クロールはプロフェッショナルサービス会社

　　　マーシュ・アンド・マクレナン・カンパニーズ

に19億ドルで買収された。

　2005年、同社は

　　　Vestar Capital Partners

から資本を調達し、

　　　Standard & Poor's

のCorporate Value Consulting 事業と、1981年に設立された評価サービスに特化した金融アドバイザリー会社

　　　Valuemetrics

の買収を含む同社の買収戦略を支援した。

　2006年、同社は専門の再編会社

　　　Chanin Capital Partners, LLC

を買収した。

　2007年、ダフ・アンド・フェルプスは2回目の新規株式公開を完了し、1億3,300万ドルを調達した。

　ニューヨーク証券取引所に株式を上場した。

　このIPOにより、2つのプライベートエクイティ金融スポンサーは部分的に撤退した。

　また、2007年には、東京に本拠を置く新生銀行と戦略的提携を結んだ。

　同社は買収戦略を継続し、金融コンサルティング会社の

　　　ダビンスキー・アンド・カンパニー

　　　ケイン・リース・アソシエイツ

を買収した。

　2007年、ダフ・アンド・フェルプスは、全国的に不動産税管理サービスを提供する

　　　ラッシュ・アンド・アソシエイツ

を買収した。

　2008年6月、ジュール・クロールはクロール社を退社した。

　2009年には、知的財産紛争サポートと専門家証言を専門とする金融コンサルティング会社

　　　ルミン・エキスパート・グループ

を買収した。

　

　2010年には、

　　　ダイナミック・クレジット・パートナーズ

のコンサルティング事業を買収し、複雑な債券分析、評価、訴訟支援の専門人材を獲得した。

　　
　上場企業になって5年も経たないうちに、

　　　ダフ・アンド・フェルプス

は再びプライベートエクイティファームからの非公開化提案に同意した。

　2010年6月、ダフ・アンド・フェルプスは、トロントを拠点とする独立系金融アドバイザリー会社

　　　コール・アンド・パートナーズ

を買収したことを発表した。

　この買収により、ダフ・アンド・フェルプスはカナダでの拠点を確立し、紛争コンサルティング、評価、コーポレートファイナンスアドバイザリーサービスを強化した。

　2010年8月、クロールは

　　　アルテグリティー社

に11億3000万ドルの現金取引で買収された。

　アルテグリティー社は2015年に破産を宣言した。

　その後クロールはコーポレート・リスク・ホールディングス社に買収された。

　2011年7月、ダフ・アンド・フェルプスは、中規模市場の取引に重点を置くテキサスを拠点とする投資銀行

　　　グロース・キャピタル・パートナーズ

を買収したことを発表した。

　2012年12月30日、ダフ・アンド・フェルプスは、

　　　カーライル・グループ

　　　ストーン・ポイント・キャピタルLLC

　　　ピクテ・アンド・シー

　　　エドモンド・ド・ロスチャイルド・グループ

の支配下にある関連会社またはこれらのグループが管理するファンドで構成されるコンソーシアムに約6億6550万ドルで買収される契約を締結したと発表した。

　　

　2014年7月、ダフ・アンド・フェルプスは、アイルランド共和国で活動する最大規模の専門再編および破産チームの1 つである RSM Farrell

　　　Grant Sparks (“RSM FGS”)

の再編および破産部門を買収した。

　この買収により、ダフ・アンド・フェルプスのグローバル再編アドバイザリー業務は拡大し、ヨーロッパ、米国、カナダの 200 名を超える専門家を擁するようになった。

　2015年12月、ダフ・アンド・フェルプスは、カリフォルニア大学の最高投資責任者オフィスが同社に多額の少数投資を行うと発表した。取引の一環として、カーライル・グループとダフ・アンド・フェルプスの上級管理職グループは投資額を増額した。

　ストーンポイント・キャピタルLLC、エドモンド・ド・ロスチャイルド・グループ、ピクテ・グループはダフ・アンド・フェルプスの株式を売却した。　

　2015 年、ダフ・アンド・フェルプスは 2 件の重要な買収を行った。

　1 つ目は、従業員 200 名を擁する英国を拠点とする金融規制コンサルティング会社

　　　Kinetic Partners

の買収である。

　この買収により、ダフ・アンド・フェルプスは金融規制およびコンプライアンス業務を開始した。

　2 つ目は、世界中に約 1,000 名の従業員を擁するミルウォーキーを拠点とする評価会社

　　　American Appraisal

の買収である。

　この買収により、米国内の新拠点に加え、ヨーロッパとアジアにも新拠点が設立されました。

　American Appraisal の買収には、Real Estate Advisory Group (REAG) 事業も含まれていた。

　2016年5月、ダフ・アンド・フェルプスはアイルランド共和国の大手コーポレートファイナンス会社である

　　　コーポレートファイナンスアイルランド（CFI）

を買収した。

　　

　2016年10月21日、カーライル・グループ傘下の

　　　KLDiscovery

がKroll Ontrackを約4億1000万ドルで買収し、別会社として運営した。

　2017年11月、世界的なプライベートエクイティファームである

　　　ペルミラ

は、カーライル・グループ、ニューバーガー・バーマン、カリフォルニア大学理事会最高投資責任者オフィス、ピクテから

　　　ダフ・アンド・フェルプス

を17億5000万ドルで買収すると発表した。

　CEOのノア・ゴットディーナーと社長の

　　　ジェイコブ・シルバーマン

が率いる経営陣は、同社の相当数の株式を保有し、引き続き役職に就いた。

　2018年6月4日、ダフ・アンド・フェルプスはクロール社を買収した。

　2018年、Krollはサイバーセキュリティ企業

　　　Tiversa

を買収した。

　そして2019年にはプライムクラーク社を買収した。

　2020年1月、ダフ・アンド・フェルプスは、

　　　ストーン・ポイント・キャピタル

　　　ファーザー・グローバル

が管理するファンドが主導する世界的な投資家コンソーシアムに、評価額42億ドルで買収されることに合意したと発表した。

　ペルミラと既存の経営陣は、「会社に対する重要な株式保有」を維持することに合意した。

　　　　

　2021年2月、ダフ・アンド・フェルプスは両社を

　　　クロールブランド

の下に統合する計画を発表し、2022年2月に完了した。

　2021年3月25日、クロールは英国を拠点とするサイバーセキュリティ企業

　　　Redscan

買収したと発表した。

　2022年3月、クロールはカナダのリスクインテリジェンスソフトウェア企業

　　　Resolver

を買収した。　

　2020年8月、スコットランド高等法院は、2012年の

　　　レンジャーズFC

の経営破綻後にダフ・アンド・フェルプスの2人の管財人

　　　ポール・クラーク

　　　デイビッド・ホワイトハウス

が起訴されたことは「悪意」があり「相当な理由」がなかったと認めた。

　裁判所は管財人に対し60万ポンドの暫定費用支払いを命じた。

　管財人は、クラウン・オフィスとスコットランド警察に2,080万ポンドの損害賠償を求めた。

　
　クロールはその活動から民間諜報機関（「ウォール街のCIA 」）に例えられてきた。

　幅広い人脈を持つ同社の創設者

　　　ジュール・クロール

は、元CIA、FBI、モサド、MI5の職員を多数雇用してきた。

　フランスの諜報機関によると、クロールは諜報活動のためのCIAのフロント組織としても利用されてきた。

　　
　クロールの身元調査部門は、雇用、サプライヤーの選択、投資の配置、機関への入学などの分野でスクリーニングサービスを提供しています。この部門には、個人情報盗難防止と個人情報回復サービスを専門とするクロール詐欺ソリューションユニットも含まれています。[ 53 ]

　
　Kroll は、セキュリティ コンサルティングおよびセキュリティ エンジニアリング & デザイン部門である

　　　Kroll Security Group

を通じてコン​​サルティング サービスを提供している。

　2020年、クロール氏はオースティン警察署に雇用され、人種差別と差別に対する警察の方針と手順を評価した。

　彼らは2021年3月にオースティン市議会に調査結果を提出した。

　　
　クロールのビジネスおよび調査業務では、公開されているオンライン情報を使用してInstagramのインフルエンサーの身元調査を行い、問題のある、または評判を落とす可能性のある行動（例：不快な言葉や内容を含むツイート）を理由に「キャンセル」されることを防いでいる。

　
　ガーナ政府とクロール社との間で、同社が資産を回収し、前任者の不正行為を調査するという合意が、2020年に2件の訴訟の対象となり、合意の合憲性が問われた。

　両訴訟は2021年4月に取り下げられた。

　クロールは2018年にラリー・ナサール事件の際にミシガン州立大学に雇われ、大学内で起きた170件以上の性的暴行事件を捜査した。